Na quinta-feira, a Jones Trading reiterou a recomendação de Manter para a Sachem Capital Corp. (NYSE: SACH) com um preço-alvo mantido. A análise da firma seguiu o recente desempenho financeiro da Sachem Capital, que revelou um lucro por ação GAAP de ($0,13), ficando abaixo tanto da estimativa do analista de ($0,01) quanto da média de consenso de $0,02. O lucro por ação ajustado foi reportado em $0,04, influenciado principalmente por uma provisão para perdas de crédito de $8,1 milhões no trimestre.
O desvio do lucro por ação GAAP esperado foi atribuído à provisão de Perda de Crédito Esperada Atual (CECL), que superou a projeção do analista de $3,2 milhões. As reservas de crédito aumentaram para representar 424 pontos base do portfólio total de empréstimos, acima dos 288 pontos base em 30 de junho. Esse aumento está particularmente associado a propriedades de escritórios, que compunham 13,3% do portfólio em 30 de setembro.
A Sachem Capital iniciou a venda de $78,8 milhões em empréstimos, principalmente consistindo de empréstimos em não acumulação avaliados em $41 milhões e empréstimos comerciais. A empresa prevê vender estes a aproximadamente 70% do valor nominal, o que poderia resultar em perdas de cerca de $23,6 milhões. Com 12 ofertas recebidas pelos empréstimos, espera-se que a venda seja concluída por volta de 18 de dezembro, após um prazo de oferta em 4 de dezembro. Projeta-se que os rendimentos sejam suficientes para o pagamento das Notas de dezembro de 2024 da empresa no valor de $34,5 milhões, em conjunto com o caixa disponível de aproximadamente $5,9 milhões em 30 de setembro.
Após a venda, espera-se que o portfólio de empréstimos da Sachem fique em aproximadamente $398 milhões, com empréstimos em não acumulação compreendendo $106 milhões ou 26,6% dos empréstimos brutos, um aumento em relação aos 21,4% no final do segundo trimestre de 2024. Adicionalmente, a empresa reduziu seu dividendo pelo segundo trimestre consecutivo, agora em $0,05 por trimestre, abaixo dos $0,08 no segundo trimestre e $0,11 no primeiro trimestre. A firma concluiu afirmando que um ponto de entrada mais favorável e um catalisador são necessários antes de adotar uma postura mais positiva sobre as ações da Sachem Capital.
Em outras notícias recentes, a Sachem Capital Corp. reportou um prejuízo líquido de $4,1 milhões no segundo trimestre sobre receitas de $15,1 milhões. A empresa também revisou o pacote de compensação para seu CFO, Nicholas M. Marcello, e declarou um dividendo para acionistas preferenciais. Em notícias de investimento, a Sachem Capital adquiriu uma participação de 20% na Shem Creek Capital por $5 milhões, diversificando seu modelo de negócios e abrindo caminhos para potencial expansão.
Analistas da Oppenheimer e Jones Trading mantiveram suas classificações para a Sachem Capital, apesar do lucro por ação GAAP menor que o esperado devido a uma provisão para perdas de crédito maior que o previsto. Esses desenvolvimentos recentes mostram os planos da Sachem Capital de adotar uma postura cautelosa em novas originações de empréstimos, focando na proteção do portfólio de empréstimos existente.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à situação financeira atual da Sachem Capital Corp. (NYSE: SACH). A capitalização de mercado da empresa está em $85,6 milhões, com um índice Preço/Valor Contábil de 0,37, indicando que a ação está sendo negociada abaixo de seu valor contábil. Isso está alinhado com a Dica do InvestingPro de que SACH está "Sendo negociada a um múltiplo baixo de Preço/Valor Contábil", o que pode ser de interesse para investidores de valor.
O rendimento de dividendos da empresa está atualmente em 10,26%, apoiando a Dica do InvestingPro de que SACH "Paga um dividendo significativo aos acionistas". No entanto, vale notar que a taxa de crescimento do dividendo tem sido negativa em -61,54% nos últimos doze meses, o que é consistente com a menção do artigo sobre reduções consecutivas de dividendos.
O preço das ações de SACH experimentou volatilidade significativa, com um retorno total de 6 meses de -37,03% e um retorno ano até a data de -44,6%. Este desempenho suporta as Dicas do InvestingPro indicando que a "Ação sofreu uma grande queda nos últimos seis meses" e está "Sendo negociada próxima à mínima de 52 semanas".
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para SACH, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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