BBAS3: Saiba como usar análise SWOT para investir, ou não, em Banco do Brasil
Na sexta-feira, o JPMorgan reiterou uma classificação Neutra para as ações da Nestle SA (NESN:SW) (OTC: NSRGY) com um preço-alvo de 85,00 CHF. A análise da empresa sugere que, apesar de uma redução significativa nas expectativas de consenso para o lucro por ação (LPA) e do atual desconto das ações em comparação com seus pares europeus, não há um cenário convincente de risco/recompensa positivo para adotar uma postura mais construtiva sobre as ações neste momento.
O gigante bancário apontou que o mercado pode estar subestimando as dificuldades que a Nestle poderia enfrentar para alcançar um crescimento interno real (RIG), especialmente no quarto trimestre de 2024 e ao longo de 2025. O JPMorgan prevê um RIG modesto de 0,4% para 2025, que é substancialmente menor que o consenso de +1,4%.
As preocupações são baseadas em potenciais RIG negativos nos segmentos de café e confeitaria devido a riscos de preços de alto dígito único a baixo dígito duplo, uma desaceleração nas vendas de alimentos para animais de estimação e um ambiente de consumo geralmente difícil, como mostram os recentes dados fracos da Nielsen.
O JPMorgan também destacou riscos para os lucros da Nestle, principalmente devido a pressões nas margens. Espera-se que a inflação no custo dos produtos vendidos (CPV) para o ano fiscal de 2025 continue subindo, com as últimas estimativas em torno de 10%, em comparação com os 6% anteriormente modelados pelo JPMorgan. Isso poderia levar a um lucro por ação menor que o esperado para 2025 se a alta inflação do CPV persistir, potencialmente trazendo o crescimento das vendas comparáveis para mais perto de 4% e representando um risco de queda de cerca de 4% na previsão de LPA para 2025.
Além disso, a avaliação da Nestle em 14,7 vezes seu preço/lucro (P/L) projetado para 2025 e 11,3 vezes seu valor da empresa sobre o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) para 2025 é vista como justificada. Isso se deve ao crescimento mais lento do volume, potenciais declínios no LPA e retornos de caixa limitados, com o JPMorgan estimando o retorno total ao acionista (TSR) da Nestle para o ano fiscal de 2026 no limite inferior do setor de Alimentos/Cuidados Pessoais e Domésticos (HPC).
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.