Índices sobem conforme investidores avaliam dados de inflação
Investing.com - O JPMorgan elevou a classificação das ações da Aspen Pharmacare Holdings Ltd. (JSE:APN) de Underweight para Neutro, aumentando ligeiramente seu preço-alvo para ZAR 121,00, de ZAR 120,00 anteriormente. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém uma pontuação "Razoável" de saúde financeira geral, apesar dos desafios recentes. A ação é negociada atualmente a US$ 5,92, com capitalização de mercado de US$ 2,58 bilhões.
A farmacêutica enfrentou um ano fiscal de 2025 desafiador, com o lucro por ação normalizado caindo aproximadamente 30% e o preço de suas ações recuando cerca de 50%. A receita e os lucros foram significativamente impactados pela perda do contrato de vacinas mRNA, enquanto o fortalecimento do rand sul-africano prejudicou os lucros reportados. A análise do InvestingPro mostra que a ação está sendo negociada abaixo de seu Valor Justo, com receita atingindo US$ 2,45 bilhões nos últimos doze meses. Assinantes podem acessar 8 ProTips adicionais e métricas financeiras detalhadas na plataforma.
O fluxo de caixa livre foi prejudicado por maiores investimentos em propriedade intelectual, particularmente para GLP-1 genéricos, e desafios contínuos de capital de giro. O fraco fluxo de caixa resultou em uma dívida líquida maior que o esperado de R31 bilhões, com alavancagem (dívida líquida/EBITDA) atingindo 3,2x, forçando a empresa a cortar seu dividendo. Apesar desses desafios, a empresa mantém um índice de liquidez corrente saudável de 2,21 e é negociada a um índice Preço/Valor Contábil notavelmente baixo de 0,54, segundo dados do InvestingPro.
O JPMorgan observou um descompasso significativo na estrutura financeira da Aspen, com aproximadamente 47% da receita gerada em euros e rands, mas apenas cerca de 3% do EBITDA proveniente dessas moedas. As instalações de fabricação da empresa na França e na África do Sul estão atualmente subutilizadas após perdas de contratos.
A Aspen planeja redimensionar sua base de custos nessas instalações, visando restaurar o EBITDA de fabricação aos níveis do ano fiscal de 2024 até 2027, apoiada pelo aumento de seu contrato de insulina com a Novo Nordis na África do Sul. A empresa também espera que seu negócio Comercial Farmacêutico se beneficie das ações de reestruturação tomadas no segundo semestre do ano fiscal de 2025, relacionadas à integração do negócio Sandoz na Aspen China.
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