Após balanço ruim, os fundamentos da Weg (WEGE3) continuam bons para compra?
Investing.com — Na terça-feira, o analista Matthew Boss, do JPMorgan, elevou a classificação das ações da Levi Strauss & Co. (NYSE:LEVI) de Neutro para Overweight, apesar de reduzir o preço-alvo de US$ 19 para US$ 17. Boss citou a significativa queda no preço das ações da Levi nos últimos nove meses como uma oportunidade para investidores se envolverem com a empresa a uma avaliação atrativa.
A elevação ocorre após as ações da Levi terem experimentado uma queda de 50% em comparação com a queda de 5% do S&P 500 durante o mesmo período. Boss acredita que isso apresenta uma chance de investir na Levi a aproximadamente 5 vezes seu EBITDA previsto para o ano fiscal de 2026. Ele destacou o potencial da empresa para um perfil de retorno total multianual de dois dígitos médios ou superior, que inclui um rendimento de dividendos atual de 3,9%.
Boss observou que sob a liderança da CEO Gass, a Levi tem visto crescimento consistente na demanda global por quatro trimestres consecutivos, com um apelo particularmente forte para o público jovem de 18 a 30 anos. Esses clientes estão transacionando com preços médios unitários (AURs) mais altos e maior frequência de compra, contribuindo para o impulso da marca. A receita da empresa cresceu 2,85% nos últimos doze meses para US$ 6,36 bilhões, com analistas esperando rentabilidade contínua este ano.
Justificando ainda mais a elevação, Boss apontou para a expansão da margem bruta da Levi de 370 pontos base nos últimos doze meses, impulsionada por uma mudança de mix do atacado para vendas diretas ao consumidor, economia de custos de produtos e mais vendas a preço integral. As margens brutas atuais estão em impressionantes 60,04%, de acordo com dados do InvestingPro. Ele também mencionou a saída da empresa de segmentos de menor margem como Denizen, calçados europeus e Dockers, o que levou a um perfil de lucratividade estruturalmente melhorado e acréscimo na margem EBIT. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da LEVI, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.
Além disso, Boss enfatizou a cadeia de suprimentos diversificada da Levi e a dependência reduzida da China para fornecimento, com apenas 1% de seu mix de fornecimento dos EUA vindo da China. Essa estratégia de diversificação é vista como uma forma de mitigar o impacto das tarifas, que Boss descreveu como "negligenciável" com base na experiência da empresa em 2018 e 2019. A empresa mantém um índice de liquidez corrente saudável de 1,42 e fortes fluxos de caixa que cobrem suficientemente os pagamentos de juros, demonstrando sua resiliência operacional.
Em outras notícias recentes, a Levi Strauss & Co. relatou resultados fortes no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, com lucro por ação (LPA) de US$ 0,38, superando significativamente a previsão de US$ 0,28. A empresa alcançou receita de US$ 1,53 bilhão, ligeiramente abaixo das projeções, mas ainda marcando um aumento de 9% ano a ano. Esse crescimento foi impulsionado por um aumento de 12% nas vendas diretas ao consumidor, que agora constituem 52% das receitas totais, e uma margem bruta recorde de 62,1%. Os analistas da Stifel ajustaram seu preço-alvo para as ações da Levi Strauss para US$ 20 de US$ 25, mantendo a classificação de Compra, citando preocupações sobre potenciais impactos tarifários apesar do robusto desempenho financeiro da empresa.
A receita global diversificada e a cadeia de suprimentos da Levi Strauss, que inclui fornecimento de 20 países diferentes, foram destacadas como vantagens estruturais na mitigação dos efeitos tarifários. No entanto, a Stifel observou que a empresa pode enfrentar uma diminuição percentual de um dígito alto nos lucros de 2026 se as tarifas forem promulgadas, com um impacto mais significativo se a demanda do consumidor diminuir. A empresa reafirmou sua perspectiva para o ano inteiro e espera crescimento orgânico da receita líquida de 3,5% a 4,5% no segundo trimestre, com um ligeiro aumento na margem bruta. A Levi Strauss continua focada em iniciativas de construção de marca e expansão de seus canais diretos ao consumidor, apesar do ambiente macroeconômico dinâmico e potenciais desafios das tarifas.
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