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Na terça-feira, analistas do JPMorgan elevaram a classificação das ações da United Spirits Ltd. (BSE:UNSP) de Neutra para acima da média. Os analistas também aumentaram o preço-alvo para INR 1.760 de INR 1.415, citando uma trajetória de crescimento de lucros mais forte e expectativas de margem aprimoradas.
A elevação é impulsionada principalmente pela confiança no maior crescimento dos lucros da empresa, particularmente nos anos fiscais de 2026 e 2027. Os analistas observaram um aumento de 3% a 7% no EBITDA esperado para esses anos, sustentado por um caminho de crescimento robusto para o portfólio Prestige & Above e desempenho de margem melhor do que o esperado.
O JPMorgan destacou desenvolvimentos regulatórios favoráveis em certos estados, como Andhra Pradesh, Uttar Pradesh, Madhya Pradesh e Jharkhand, como fatores que poderiam melhorar o crescimento nos próximos trimestres. Além disso, o recente Acordo de Livre Comércio (FTA) com o Reino Unido deve impulsionar significativamente as vendas de BIO/BII no ano fiscal de 2027.
Os analistas também preveem uma expansão de 50 pontos base na margem EBITDA do ano fiscal de 2025 a 2027, após um aumento de 180 pontos base no ano fiscal de 2025. Isso é atribuído a melhorias modestas na margem bruta, custos controlados e alavancagem operacional.
No acumulado do ano, as ações da United Spirits caíram 7%, em contraste com um aumento de 4% no índice NIFTY. O JPMorgan acredita que revisões no lucro por ação e melhor visibilidade de crescimento em comparação com pares do setor de bens de consumo básicos poderiam apoiar o desempenho das ações, apesar dos ganhos recentes a partir das mínimas de três meses.
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