JPMorgan eleva classificação das ações da Vail Resorts para Neutro, preço-alvo de US$ 167

Na quarta-feira, o analista Matthew Boss, do JPMorgan, elevou a classificação das ações da Vail Resorts (NYSE:MTN) de Underweight para Neutro, mantendo um preço-alvo de US$ 167,00. Atualmente negociada a US$ 151,50, a ação está entre os alvos dos analistas que variam de US$ 152 a US$ 247. A avaliação de Boss está alinhada com as projeções financeiras da Vail Resorts, observando que o EBITDA de Resort esperado da empresa para o ano fiscal de 2025 é consistente com a previsão da administração, que antecipa que o EBITDA estará na metade inferior da faixa de US$ 841-877 milhões. De acordo com os dados do InvestingPro, o EBITDA dos últimos doze meses da empresa está em US$ 850,68 milhões.

A elevação ocorre após observar o desempenho das ações da Vail Resorts em relação às tendências do mercado. Nos últimos 12 meses, as ações da Vail Resorts diminuíram 20%, em contraste com o aumento de 12% do S&P 500. Essa queda no valor das ações levou a uma reavaliação do equilíbrio risco/recompensa da empresa.

A avaliação de Boss é baseada em uma análise financeira detalhada. Ele projeta um EBITDA de Resort de US$ 847 milhões para o ano fiscal de 2025, que permanece inalterado em relação às estimativas anteriores. Para o ano fiscal de 2026, a projeção é de US$ 886 milhões, ligeiramente abaixo da expectativa do mercado de US$ 905 milhões. O preço-alvo está fundamentado em um múltiplo de avaliação de aproximadamente 10 vezes o valor da empresa em relação ao EBITDA (atualmente em 9,9x), refletindo o crescimento previsto da receita e o perfil de margem EBITDA da Vail Resorts nos próximos anos, em comparação com a média de cinco anos antes da pandemia. A empresa mantém uma saudável margem de lucro bruto de 44,5% e demonstrou crescimento consistente de receita com um CAGR de 5 anos de 5%.

O preço-alvo inalterado de US$ 167 é sustentado por análise de regressão linear que leva em conta o crescimento da empresa e o perfil de margem dos anos fiscais de 2025 a 2027. Boss sugere que há aproximadamente US$ 100 de valor patrimonial por ação que poderia ser realizado através de oportunidades idiossincráticas, como uma recuperação de margem operacional de 250 pontos base com base em múltiplos de avaliação históricos.

Em resumo, a elevação do JPMorgan para uma classificação Neutra reflete a visão de que as ações da Vail Resorts agora estão avaliadas de forma justa, considerando tanto o recente desempenho inferior no mercado de ações quanto o potencial de melhoria de margem identificado pela análise. O comentário de Boss indica uma perspectiva equilibrada sobre as perspectivas financeiras e a avaliação das ações da empresa. No entanto, a análise de Valor Justo do InvestingPro sugere que a ação pode estar subvalorizada nos níveis atuais. Investidores que buscam insights mais profundos podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro, que inclui análise detalhada da saúde financeira, perspectivas de crescimento e métricas de avaliação da Vail Resorts.

Em outras notícias recentes, a Vail Resorts anunciou uma mudança significativa de liderança, com Rob Katz retornando como Diretor Executivo. Essa mudança ocorre enquanto Kirsten Lynch deixa seus cargos de CEO e diretora, embora ela permanecerá em uma capacidade consultiva por um período de transição. A empresa reafirmou sua orientação para o ano fiscal de 2025, indicando que o EBITDA Reportado do Resort deverá estar na metade inferior da faixa previamente emitida, excluindo custos únicos associados à transição de CEO. As vendas antecipadas de passes para a temporada estão supostamente alinhadas com as tendências da divulgação de métricas de abril de 2025, fornecendo algumas informações sobre as perspectivas financeiras da empresa.

Em atualizações de analistas, a Stifel revisou seu preço-alvo para as ações da Vail Resorts para US$ 183 de US$ 217, mantendo uma classificação de Compra, citando preocupações com o desempenho financeiro apesar das condições favoráveis. Enquanto isso, a BofA Securities reduziu seu preço-alvo para US$ 160 de US$ 185, mantendo uma classificação Neutra, devido a riscos de final de temporada e dados de visitação mais fracos do que o previsto. A empresa relatou um declínio nas visitas de esquiadores, com visitação acumulada na temporada caindo 3,6%, influenciando ainda mais essas revisões.

Apesar desses desafios, a Vail Resorts continua comprometida com o crescimento e eficiência de longo prazo, apoiada por uma iniciativa de eficiência de recursos de US$ 100 milhões. Os comentários recentes da Stifel da conferência anual de investidores destacaram desenvolvimentos positivos no serviço de aluguel e satisfação do cliente da Vail Resorts, sugerindo potencial para crescimento futuro. Espera-se que o próximo relatório de ganhos do terceiro trimestre forneça mais insights sobre o desempenho financeiro e a direção estratégica da empresa.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.