Na segunda-feira, um analista do JPMorgan atualizou a classificação da Teradyne (NASDAQ:TER), uma fornecedora líder de equipamentos de teste automatizados, de Neutral para Overweight, estabelecendo um novo preço-alvo de 158,00$. A atualização reflete a confiança do analista no potencial de crescimento da Teradyne, impulsionado pela expansão substancial do mercado em vários setores.
O analista destacou melhorias no Mercado Total Endereçável (TAM) de Circuitos Integrados de Aplicação Específica (ASIC) para Pessoas Muito Importantes (VIP), TAM de Memória e TAM de Mobilidade. Espera-se que essas melhorias posicionem a Teradyne favoravelmente para atingir suas metas financeiras de 2026, possivelmente alcançando o limite superior de sua faixa projetada.
Projeta-se que o TAM do fabricante de equipamentos de teste de semicondutores cresça de 5,6 bilhões$ em 2024 para 6,4 bilhões$ em 2025 e ainda mais para 7,6 bilhões$ em 2026. O crescimento é atribuído ao setor de ASIC VIP, à recuperação aprimorada das unidades de smartphones e à transição para nós tecnológicos de ponta, bem como aos desenvolvimentos tanto no TAM de Memória quanto no mercado de Memória de Alta Largura de Banda (HBM).
Antecipa-se que o crescimento da receita da Teradyne acelere, com um aumento na faixa baixa dos 20% em 2025 e um aumento na faixa alta dos 20% em 2026. O analista prevê que as receitas da Teradyne atinjam aproximadamente 4,4 bilhões$ em 2026, alinhando-se com o limite superior de sua faixa-alvo previamente declarada de 3,9 bilhões$ a 4,6 bilhões$. O lucro por ação (LPA) para 2026 é estimado em 6,75$, próximo ao limite superior da faixa de LPA projetada pela empresa de 5,50$ a 7,50$.
O relatório sugere que as metas anteriores para 2026, que pareciam ambiciosas, agora são mais alcançáveis devido ao crescimento no TAM de Mobilidade e à melhor utilização dos TAMs de ASIC e HBM. Com as ações da Teradyne atualmente negociadas a 18 vezes o LPA previsto para 2026, o analista acredita que há um potencial significativo para a valorização do preço das ações, considerando o múltiplo de negociação de longo prazo de 23 vezes.
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