JPMorgan eleva preço-alvo da PennantPark para US$ 6,50, mantém posição neutra

Investing.com — Na quarta-feira, o analista do JPMorgan, Richard Shane, ajustou o preço-alvo da PennantPark Investment (NYSE:PNNT) para US$ 6,50, acima dos US$ 6,00 anteriores, enquanto manteve a classificação Neutra para a ação. Atualmente negociada a US$ 6,86, a PNNT oferece um rendimento de dividendos substancial de 14% e mantém pagamentos de dividendos por 19 anos consecutivos, de acordo com dados do InvestingPro. O comentário de Shane seguiu os resultados financeiros da empresa para o segundo trimestre fiscal de 2025, que revelou um Rendimento Líquido de Investimento (NII) por ação de US$ 0,18. Este valor ficou ligeiramente abaixo dos US$ 0,19 esperados tanto pelo JPMorgan quanto pelas estimativas de consenso.

A PennantPark Investment reportou uma diminuição trimestral de 1,3% no Valor Patrimonial Líquido (NAV) por ação para US$ 7,48, que ainda assim ficou ligeiramente acima da estimativa do JPMorgan de US$ 7,41. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém uma pontuação geral "BOA" em saúde financeira, com marcas particularmente fortes em métricas de lucro e momentum de preço. O pequeno declínio no NAV foi atribuído aos dividendos pagos que excederam o NII em aproximadamente US$ 0,06 por ação e perdas líquidas realizadas e não realizadas totalizando US$ 2,0 milhões.

A empresa mostrou uma melhoria nos não-acumulados, uma medida de investimentos não performantes, que diminuíram para 1,6% dos investimentos a custo e 0,4% a preço-justo. Isso representou uma melhoria significativa em relação aos números anteriores de 4,3% a custo e 1,5% a preço-justo.

O aumento do preço-alvo para US$ 6,50 foi justificado pelo suporte antecipado ao NII a partir do crescimento da joint venture PennantPark Senior Loan Fund e a subsequente receita de dividendos para a Companhia de Desenvolvimento de Negócios (BDC). Shane destacou que o crescimento contínuo do NII e a estabilidade ou crescimento do NAV são vistos como os principais impulsionadores para o desempenho das ações da PennantPark.

Shane também observou estratégias potenciais para alcançar esses objetivos, incluindo maior escalonamento da joint venture e a rotação para fora de ativos não geradores de renda, apesar de reconhecer este último como um desafio de longa data para a empresa. Espera-se que a administração utilize aproximadamente US$ 65 milhões, ou cerca de US$ 0,88 por ação de NII não distribuído, para apoiar o dividendo da empresa de US$ 0,24 por ação. O novo preço-alvo implica um retorno total anualizado de 9%, segundo a análise de Shane. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da PNNT, incluindo 6 ProTips adicionais e métricas financeiras abrangentes, os investidores podem acessar o detalhado Relatório de Pesquisa Pro disponível no InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a PennantPark Investment Corporation reportou seus lucros do primeiro trimestre de 2025, revelando um lucro por ação (LPA) de US$ 0,18, que ficou ligeiramente abaixo dos US$ 0,19 previstos. A receita da empresa para o trimestre foi de US$ 30,66 milhões, ficando aquém dos US$ 33,13 milhões esperados. Apesar dessas pequenas falhas, as ações da PennantPark viram um movimento positivo, refletindo a confiança dos investidores na direção estratégica e desempenho da empresa. A empresa manteve um forte portfólio de investimentos avaliado em US$ 1,2 bilhão e investiu US$ 177 milhões em empresas novas e existentes do portfólio. Notavelmente, a PennantPark planeja rotar para fora de posições de capital maiores e antecipa aumento na atividade de fusões e aquisições em 2025. A empresa continua focada na preservação de capital enquanto monitora potenciais riscos de recessão. Analistas do JPMorgan e Truist discutiram o posicionamento estratégico da empresa e seu foco em setores como saúde e serviços governamentais, que são menos impactados por tarifas. Esses desenvolvimentos recentes indicam a resiliência e foco estratégico da PennantPark na navegação das condições de mercado.

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