JPMorgan eleva preço-alvo das ações da BlackRock para 1.053 dólares, mantém classificação neutra

Na quarta-feira, o JPMorgan atualizou sua perspectiva sobre a BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), uma gigante de gestão de ativos avaliada em 157,1 bilhões de dólares, elevando o preço-alvo da empresa de gestão de investimentos para 1.053 dólares, de 971 dólares anteriormente, mantendo a classificação Neutra para as ações.

De acordo com a análise do InvestingPro, a BlackRock está atualmente negociando próxima ao seu Valor Justo. O ajuste segue o relatório de lucros do quarto trimestre de 2024 da BlackRock, que revelou lucro por ação (LPA) ajustado de 11,93 dólares, superando tanto as estimativas do JPMorgan quanto o consenso da Bloomberg.

A receita da BlackRock superou as expectativas devido a taxas base ligeiramente mais altas e taxas de desempenho consideravelmente melhores, particularmente de ações e alternativos. A empresa alcançou um impressionante crescimento de receita de 10,2% nos últimos doze meses, com um índice P/L de 24,8. No entanto, uma parte significativa da superação dos lucros foi atribuída a uma taxa de imposto menor do que o esperado, que respondeu por aproximadamente 0,55 dólares do desempenho superior do LPA. Apesar desse impulso impulsionado pelos impostos, a BlackRock demonstrou um robusto crescimento orgânico de ativos e receitas.

Os fluxos de longo prazo da empresa para o quarto trimestre foram notáveis em 201 bilhões de dólares, impulsionados em grande parte pela força dos iShares de ações, embora o ritmo trimestral dos fluxos gerais de renda fixa tenha desacelerado. A BlackRock manteve-se estável nos fluxos de renda fixa ao longo de 2024, mas sugeriu que um aumento nos fluxos de renda fixa pode ser adiado.

A empresa reiterou sua visão de que uma curva de rendimento em normalização e rendimentos de longo prazo mais altos eventualmente deslocarão ativos do caixa para a renda fixa, embora por enquanto, as posições em caixa estejam se mostrando mais resilientes do que o previsto.

A gestão de caixa também teve um trimestre forte com entradas de 81 bilhões de dólares no quarto trimestre, após os 61 bilhões de dólares do terceiro trimestre, indicando um aumento na indústria de fundos monetários. O crescimento orgânico das taxas base da BlackRock ficou em 7% no trimestre, apoiado por vários fatores, incluindo a adição da GIP, empréstimo de títulos e taxas de recuperação, que foram ligeiramente compensados por ventos contrários beta.

O relatório do JPMorgan conclui reconhecendo o sólido desempenho da BlackRock no quarto trimestre de 2024, mas também expressando cautela em relação à maturação do negócio iShares e potenciais decepções futuras nos fluxos de renda fixa. O preço-alvo atualizado para dezembro de 2025 reflete essas considerações e a discussão em curso sobre o sucesso do negócio de alternativos da BlackRock. Os assinantes do InvestingPro podem acessar insights adicionais, incluindo 8 ProTips mais e uma análise abrangente da saúde financeira da BlackRock, que atualmente é classificada como RAZOÁVEL. O detalhado Relatório de Pesquisa Pro da plataforma oferece insights mais profundos sobre a avaliação e as perspectivas de crescimento da BlackRock.

Em outras notícias recentes, a BlackRock Inc (NYSE:BLK). demonstrou forte saúde financeira em desenvolvimentos recentes. O relatório de lucros do quarto trimestre da empresa revelou um impressionante lucro por ação ajustado de 11,93 dólares, superando as expectativas estabelecidas por Jefferies, Barclays, Citi e Goldman Sachs. A receita do trimestre atingiu 5,68 bilhões de dólares, ligeiramente acima da previsão do Citi. O gigante de investimentos também alcançou entradas de longo prazo de 201 bilhões de dólares, superando os 159 bilhões de dólares estimados. As firmas de análise Barclays, Citi e Goldman Sachs mantiveram classificações positivas para as ações da BlackRock, com preços-alvo variando de 1.159 dólares a 1.200 dólares. No entanto, o TD Cowen reduziu ligeiramente seu preço-alvo de 1.224 dólares para 1.223 dólares.

No front de pessoal, o alto executivo Mark Wiedman, que estava na empresa há 20 anos, decidiu sair. Espera-se que a BlackRock promova vários executivos em resposta a essa mudança. Além disso, o CEO da BlackRock, Larry Fink, recentemente projetou uma recuperação de uma década dos recentes incêndios florestais em Los Angeles, enfatizando as implicações de longo prazo para proprietários de imóveis e a indústria de seguros.

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