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Na sexta-feira, o analista da JPMorgan, Samik Chatterjee, aumentou o preço-alvo para a Dell Technologies Inc (NYSE:DELL), atualmente avaliada em US$ 77,7 bilhões, para US$ 125, acima dos US$ 111 anteriores, mantendo a classificação acima da média para as ações da empresa. A revisão ocorre após a Dell relatar uma expansão significativa em sua carteira de pedidos de servidores de inteligência artificial (IA), que atingiu US$ 14,4 bilhões ao final do primeiro trimestre fiscal (T1F), com um recorde de US$ 12,1 bilhões em pedidos durante o trimestre. De acordo com os dados do InvestingPro, a Dell demonstrou forte impulso, com 5 analistas recentemente revisando suas estimativas de lucro para cima para o próximo período.
Apesar da impressionante demanda por servidores de IA, a perspectiva geral da Dell permanece cautelosa devido aos impulsionadores mais fracos da demanda empresarial tradicional. As implantações de servidores de IA da empresa no T1F foram de US$ 1,8 bilhão, abaixo das expectativas, principalmente devido a problemas de aumento de fornecimento que foram previamente comunicados. Com receita atual de US$ 95,57 bilhões e uma taxa de crescimento de 8,1% ano a ano, a Dell manteve sua posição de mercado como um importante player no setor de Hardware Tecnológico. Com base na prontidão do cliente e na melhor visibilidade de fornecimento, que também foi observada nos resultados da Nvidia, a administração da Dell está confiante em um forte segundo trimestre fiscal (T2F), projetando US$ 7 bilhões em implantações de servidores de IA, significativamente mais alto que a média de US$ 2,3 bilhões nos últimos cinco trimestres.
A administração da Dell está cautelosamente otimista quanto às expectativas de receita anual de US$ 15 bilhões em servidores de IA, aguardando maior confiança na conversão do crescente pipeline antes de discutir o potencial de alta nesta previsão. A análise do InvestingPro mostra que a Dell mantém uma pontuação de saúde financeira geral "JUSTA", com marcas particularmente fortes em métricas de lucro e impulso de preço. Além disso, espera-se que uma antecipação da demanda observada no último mês do T1F leve a gastos mais cautelosos dos clientes dos EUA nos próximos trimestres, equilibrando efetivamente as expectativas positivas de receita de IA.
Em termos de categorias específicas de produtos, a Dell antecipa um ciclo robusto de renovação empresarial no Grupo de Soluções para Consumidores (CSG) para o ano fiscal de 2026 (AF26), embora espere resultados modestamente mais baixos principalmente devido a problemas de execução no segmento de PCs para consumidores. A empresa também observa que, embora haja uma desaceleração na demanda tradicional por servidores, projeta-se que o Grupo de Soluções de Infraestrutura (ISG) tenha um crescimento robusto de renda no T2F e AF26 devido à significativa alavancagem de crescimento de receita.
A longo prazo, considera-se que a Dell está em uma posição forte para liderar a indústria em implantações de IA com suas capacidades diferenciadas. Espera-se também que o portfólio tradicional de TI da empresa se beneficie de sua gestão de cadeia de suprimentos de primeira linha. No entanto, o analista destacou que a atual fragilidade macroeconômica que afeta as linhas de produtos com margens mais altas continua sendo uma preocupação no curto prazo. Chatterjee reiterou uma classificação acima da média com uma perspectiva de longo prazo, enquanto aumentava o preço-alvo de dezembro de 2025 para US$ 125, impulsionado por uma previsão aumentada de lucro por ação. Com base na análise abrangente do InvestingPro, que inclui mais de 30 métricas-chave e indicadores financeiros, a Dell atualmente parece ligeiramente subvalorizada em relação ao seu Valor Justo. Os assinantes podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro completo para obter insights detalhados sobre a avaliação, saúde financeira e perspectivas de crescimento da Dell.
Em outras notícias recentes, a Dell Technologies Inc. relatou seus lucros do primeiro trimestre de 2025, revelando um forte desempenho impulsionado por seu negócio de servidores de IA. A empresa superou as expectativas de receita com US$ 23,38 bilhões, ultrapassando a previsão de US$ 23,14 bilhões. No entanto, ficou aquém no lucro por ação (LPA), relatando US$ 1,55 contra um esperado US$ 1,69. Analistas da Raymond James, BofA Securities, Barclays e Morgan Stanley responderam ao desempenho da Dell aumentando seus preços-alvo, com valores variando de US$ 123 a US$ 155, mantendo classificações variadas de Equalweight a acima da média.
A Raymond James destacou a impressionante orientação da Dell para a receita de servidores de IA, projetando aproximadamente US$ 7 bilhões para o segundo trimestre do AF26. A BofA Securities expressou confiança no potencial de longo prazo da Dell no mercado de servidores de IA, projetando mais de US$ 30 bilhões em receita nos próximos dois anos. A Morgan Stanley observou a força nas vendas de servidores de IA, que deve contrabalançar as preocupações no setor empresarial. Apesar desses desenvolvimentos positivos, a Barclays apontou desafios na conversão de pedidos de IA em receita devido a atrasos nas implantações em escala de rack.
O recente relatório financeiro da Dell e as análises subsequentes sugerem uma trajetória promissora para a empresa, particularmente no mercado de servidores de IA. Espera-se que o foco da empresa em tecnologia de IA e parcerias estratégicas impulsione o crescimento futuro, apesar das pressões contínuas nas margens e riscos competitivos.
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