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Investing.com — Na quarta-feira, o JPMorgan atualizou sua perspectiva sobre a Keysight Technologies (NYSE:KEYS), aumentando o preço-alvo para US$ 177 em comparação com os US$ 172 anteriores, mantendo a classificação acima da média para as ações. Com uma capitalização de mercado atual de US$ 28,13 bilhões e um índice preço/lucro de 46,18, os dados do InvestingPro indicam que as ações estão sendo negociadas a um múltiplo de lucros elevado. O ajuste ocorreu após o anúncio da Keysight sobre um forte desempenho no segundo trimestre fiscal, superando as expectativas de receita e lucros. A empresa também forneceu orientações para o terceiro trimestre que excederam as previsões do mercado e melhorou sua perspectiva para o ano fiscal de 2025.
O robusto crescimento da Keysight no segmento Wireline, que registrou expansão de dois dígitos pela primeira vez, foi destacado como um fator-chave em seu sucesso. A empresa mantém uma saudável margem de lucro bruto de 62,57% e opera com níveis moderados de dívida, de acordo com a análise do InvestingPro. Esse crescimento é impulsionado por implantações significativas de equipamentos 400G e 800G, bem como pesquisa e desenvolvimento relacionados às tecnologias 800G e 1.6T. Isso permitiu que a Keysight continuasse sua trajetória de crescimento de receita a longo prazo, visando o ponto médio de 6%, mesmo em um ambiente macroeconômico lento que afetou particularmente o segmento Electronic Industrial Solutions Group (EISG).
Apesar dos desafios enfrentados nos mercados finais de Eletrônica Geral e Automóveis, a força no setor de Comunicações conseguiu mais do que compensar esses obstáculos. No entanto, a empresa encontrou custos inesperados devido a tarifas, estimando um impacto anualizado de US$ 75-US$ 100 milhões. O pico desses obstáculos é esperado no terceiro trimestre fiscal, com ações subsequentes de mitigação, principalmente ajustes de preços, previstas para moderar o impacto.
Olhando para o futuro, os analistas do JPMorgan acreditam que a perspectiva de demanda para o ano fiscal de 2025, apesar de um clima macroeconômico mais lento, ressalta os resilientes impulsionadores de crescimento secular para a Keysight. A forte posição financeira da empresa é evidenciada por um índice de liquidez corrente de 2,95, indicando ampla liquidez para cumprir obrigações de curto prazo. Como resultado, as expectativas de receita para o ano fiscal de 2026 foram elevadas. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da Keysight, os investidores podem acessar análises abrangentes através do InvestingPro, que oferece acesso exclusivo a métricas financeiras detalhadas e relatórios de pesquisa de especialistas. No entanto, a aquisição da Spirent, que deve ocorrer no ano fiscal de 2026 e é vista como desafiadora nas margens em comparação com a Keysight, projeta-se limitar o crescimento dos lucros para aproximadamente 10% após um crescimento do lucro por ação (LPA) de mais de 10% no ano fiscal de 2025.
Em resumo, o aumento do preço-alvo para US$ 177 reflete um múltiplo de lucros mais alto aplicado à previsão de lucros do ano fiscal de 2026, reconhecendo os impulsionadores de receita orgânica mais fortes do que o previsto. A classificação acima da média foi reiterada, sinalizando confiança na trajetória de desempenho da Keysight.
Em outras notícias recentes, a Keysight Technologies Inc. relatou fortes resultados financeiros para o segundo trimestre de 2025, superando as expectativas do mercado. A empresa alcançou um lucro por ação de US$ 1,70, excedendo os US$ 1,65 previstos, e reportou receita de US$ 1,31 bilhão, que também superou os US$ 1,28 bilhão antecipados. A Keysight elevou sua expectativa de crescimento de receita anual para entre 5% e 7%, refletindo confiança em sua posição de mercado e perspectiva de demanda. Além disso, a empresa está avançando com sua aquisição da Spirent, com autorização regulatória da Autoridade de Concorrência e Mercados do Reino Unido e fechamento esperado no terceiro trimestre fiscal. A firma de análise Barclays destacou o impulso contínuo da Keysight nos setores de IA e defesa, enquanto o Deutsche Bank observou a perspectiva melhorada da linha superior da empresa. A cadeia de suprimentos diversificada da Keysight e investimentos estratégicos em infraestrutura de IA a posicionaram bem em meio aos desafios tarifários em curso. Apesar de algumas incertezas macroeconômicas, o pipeline da empresa permanece robusto, e ela antecipa um forte final para o ano fiscal.
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