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Investing.com - O JPMorgan elevou a classificação da ProSiebenSat.1 Media SE (ETR:PSM) (OTC:PBSFY) de Neutro para acima da média na segunda-feira, aumentando seu preço-alvo para EUR 11,00 de EUR 7,00. As ações da empresa mostraram um impulso notável, ganhando quase 59% nos últimos seis meses e atualmente sendo negociadas próximas à sua máxima de 52 semanas de US$ 2,06.
A elevação ocorre em meio ao interesse contínuo de aquisição do Grupo PPF e da Media For Europe (MFE), com as ofertas atuais programadas para encerrar em 13 de agosto. O JPMorgan vê uma possibilidade, embora baixa, de que qualquer um dos pretendentes possa aumentar suas ofertas antes do prazo. Com uma capitalização de mercado atual de US$ 1,92 bilhões e um múltiplo EV/EBITDA de 6,04x, os indicadores de avaliação da empresa estão atraindo a atenção de potenciais compradores.
O banco de investimento acredita que as ações da ProSiebenSat.1 encontrarão suporte nas compras da MFE durante momentos de fraqueza do mercado após o encerramento do período de oferta. O JPMorgan também vê potencial de valorização a partir do estímulo orçamentário alemão e da melhoria da confiança empresarial, o que poderia impulsionar uma recuperação na publicidade televisiva. A análise da InvestingPro apoia essa perspectiva otimista, com dados mostrando que a empresa mantém uma pontuação de saúde financeira "BOA" e analistas esperando um retorno à lucratividade este ano.
Valorização adicional poderia vir de benefícios de consolidação, seja por meio de uma oferta premium conjunta MFE/PPF ou uma fusão sem prêmio entre MFE e ProSiebenSat.1, possivelmente incluindo a Central European Media Enterprises (de propriedade da PPF).
O JPMorgan manteve seu preço-justo independente de aproximadamente EUR 9 para a ProSiebenSat.1, mas removeu um desconto anterior que havia alinhado seu alvo com a oferta da PPF, adicionando um prêmio de EUR 500 milhões (11% do valor da empresa) para refletir potenciais benefícios de consolidação.
Em outras notícias recentes, a ProsiebenSat.1 Media SE tem sido foco de atenção dos analistas após ajustes em sua classificação de ações e preços-alvo. O analista do Barclays, Julien Roch, rebaixou a ProsiebenSat.1 de "acima da média" para "Equalweight", reduzindo o preço-alvo de EUR 7,50 para EUR 7,00. Essa mudança foi motivada por um declínio no mercado publicitário e preocupações sobre a venda de ativos não impulsionar o valor das ações como esperado. Da mesma forma, analistas do JPMorgan rebaixaram a ação de "acima da média" para "Neutro", cortando significativamente o preço-alvo de EUR 9,30 para EUR 5,70. O relatório do JPMorgan destacou incertezas em torno da oferta de aquisição da MediaForEurope (MFE), que poderia introduzir riscos de baixa. A oferta estratégica da MFE a um preço médio ponderado por volume de EUR 5,74, abaixo do preço atual da ação, foi observada como uma jogada inteligente, potencialmente permitindo que adquiram ações adicionais sem pagar um prêmio. Se a propriedade da MFE exceder 50%, seria necessário consolidar e refinanciar a dívida da Prosieben, o que é visto como atrativo. No entanto, existe o risco de que a MFE possa retirar a oferta, potencialmente atrasando quaisquer ofertas obrigatórias ou voluntárias. Esses desenvolvimentos contribuíram para uma perspectiva mais cautelosa sobre as ações da ProsiebenSat.1.
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