Inflação nos EUA: núcleo do PCE sobe 2,9% a.a. em agosto, em linha com estimativas
Investing.com - O JPMorgan iniciou a cobertura da Astral Ltd (ASTRA:IN) com uma classificação acima da média e um preço-alvo de INR 1.700,00.
A empresa de pesquisa destacou a posição da Astral como uma oportunidade de investimento de longo prazo com exposição clara ao setor imobiliário, baixa volatilidade de margem e fatores específicos para melhoria de margens.
O JPMorgan observou que, embora a Astral tenha apresentado um crescimento do lucro bruto de 16% entre os anos fiscais de 2022 e 2025 (o mais alto do setor), despesas significativas com desenvolvimento de canais, construção de equipes de vendas para novos segmentos de negócios e expansão de capacidade limitaram o crescimento da lucratividade a apenas 2% durante esse período.
A instituição espera que a lucratividade da Astral cresça mais rapidamente que os volumes à medida que o crescimento começa a acelerar em todos os segmentos, e acredita que a integração vertical da empresa na área de compostos ajudará a proteger sua participação de mercado contra a crescente concorrência em tubos CPVC sem comprometer as margens.
O JPMorgan projeta que a Astral alcançará uma taxa composta de crescimento anual de 13% em receita, 15% em EBITDA e 17% em LPA entre os anos fiscais de 2025 e 2028, com o preço-alvo baseado em um múltiplo de 55x dos lucros do ano fiscal de 2028.
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