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Investing.com - O JPMorgan iniciou a cobertura das ações da Wyndham Hotels (NYSE:WH) com uma classificação de peso acima da média e estabeleceu um preço-alvo de US$ 101,00 na segunda-feira. De acordo com os dados do InvestingPro, a Wyndham atualmente negocia com um índice P/L de 18,58x e apresenta impressionantes margens de lucro bruto de 67,44%.
O banco de investimento destacou a Wyndham como "um dos melhores valores relativos no setor hoteleiro" em sua avaliação atual de 10 vezes o EV/EBITDA estimado para 2026, observando que isso representa um desconto tanto em relação à sua média histórica quanto aos concorrentes maiores. A empresa mantém um saudável rendimento de dividendos de 2,07% e tem mostrado crescimento consistente nos dividendos.
O JPMorgan apontou que a avaliação atual da Wyndham está aproximadamente 2 vezes abaixo de sua média histórica e 4-7 vezes abaixo dos concorrentes de maior capitalização Hilton e Marriott, apesar das três empresas estarem crescendo o EBITDA do ano fiscal de 2025 a taxas semelhantes de 6-7%.
A firma também observou que a Wyndham negocia com um desconto de 1 vez em relação à Choice Hotels, mesmo que a Choice apresente um crescimento mais fraco em número de quartos e EBITDA ajustado em comparação com a Wyndham.
Embora reconheça que o crescimento líquido de unidades estimado da Wyndham para o ano fiscal de 2025 de 4% fique aquém dos 5-7% da Hilton e Marriott, o JPMorgan argumentou que a atual diferença de avaliação de 4-7 vezes é excessiva e calculou que cada aumento de múltiplo de 1 vez representa aproximadamente US$ 11 por ação em valor.
Em outras notícias recentes, a Wyndham Hotels & Resorts Inc. anunciou seus resultados financeiros para o primeiro trimestre de 2025, relatando crescimento estável apesar de uma pequena queda na receita. A empresa alcançou um lucro por ação (LPA) de US$ 0,86, atendendo às expectativas, enquanto a receita chegou a US$ 316 milhões, ligeiramente abaixo dos US$ 320,1 milhões previstos. A Wyndham destacou um crescimento de 9% no EBITDA ajustado e um crescimento global do sistema de 4%, com um aumento de 5% em seu pipeline. O foco da empresa em tecnologia e expansão internacional foi enfatizado como um fator-chave para o crescimento futuro. Analistas de empresas como Goldman Sachs e Baird observaram a resiliência da empresa e seu posicionamento estratégico no setor de hospitalidade. Além disso, a Wyndham projetou uma faixa de RevPAR global entre -2% e +1% para o ano, com receitas relacionadas a taxas esperadas entre US$ 1,45 bilhão e US$ 1,49 bilhão. A empresa mantém-se comprometida com sua estratégia de crescimento de longo prazo, visando um crescimento líquido de quartos de 3% a 5%.
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