JPMorgan mantém ações da EOG como Neutras com preço-alvo de US$ 123

Na sexta-feira, o JPMorgan reiterou sua classificação Neutra e preço-alvo de US$ 123,00 para a EOG Resources (NYSE:EOG), após o anúncio de aquisição da empresa. A análise do JPMorgan destacou uma preocupação fundamental para operadoras de xisto dos EUA como a EOG, que é a sustentabilidade de seu fluxo de caixa e retornos a longo prazo. De acordo com a análise da InvestingPro, a EOG atualmente parece subvalorizada, com fortes métricas de saúde financeira e fluxos de caixa suficientes para cobrir pagamentos de juros. A empresa mantém um balanço sólido com mais caixa do que dívida, demonstrando gestão financeira prudente. A firma observou que, enquanto muitos dos concorrentes da EOG buscaram aumentar a profundidade de seu inventário por meio de aquisições, a EOG se absteve principalmente de tais negócios desde a compra da Yates Petroleum em 2016 por US$ 2,5 bilhões.

A EOG Resources agora entrou em uma transação significativa, adquirindo a Encino Energy por US$ 5,6 bilhões. Esta aquisição deve aumentar consideravelmente a presença da EOG no xisto de Utica, uma região agora identificada pela empresa como uma de suas três áreas fundamentais, juntamente com a Bacia de Delaware e Eagle Ford. O negócio, que será financiado com US$ 3,5 bilhões em dívida e US$ 2,1 bilhões em dinheiro, adicionará 675.000 acres líquidos ao portfólio da EOG em Utica, totalizando 1,1 milhão de acres líquidos, com uma mistura de ativos de petróleo e gás natural. Com uma capitalização de mercado de US$ 59,6 bilhões e um atrativo índice EV/EBITDA de 4,75x, a EOG demonstra fundamentos sólidos. Os assinantes da InvestingPro podem acessar métricas detalhadas de avaliação e 8 insights adicionais sobre a posição financeira da EOG.

A produção atual da Encino é de 235 mil barris de óleo equivalente por dia (MBoe/d), o que aumentará a produção pro forma da EOG em Utica para 275 MBoe/d. Os detalhes financeiros da transação não foram totalmente divulgados, mas a EOG indicou que a aquisição seria 10% acresciva ao seu EBITDA e 9% acresciva ao fluxo de caixa operacional e fluxo de caixa livre.

A avaliação do JPMorgan sugere que o preço pago pela EOG pelo inventário não desenvolvido parece mínimo quando se assume métricas de avaliação de US$ 40.000 por MBoe/d para petróleo e US$ 3.000 por milhão de pés cúbicos por dia para gás e líquidos de gás natural, estimando um valor total de US$ 5,26 bilhões para esses ativos.

Em outras notícias recentes, a EOG Resources anunciou uma aquisição significativa, concordando em comprar a Encino Acquisition Partners por US$ 5,6 bilhões. Este acordo expandirá as participações da EOG no xisto de Utica em Ohio, adicionando 675.000 acres ao seu portfólio. A empresa planeja financiar a aquisição com US$ 3,5 bilhões em dívida e US$ 2,1 bilhões em dinheiro, com conclusão esperada para o segundo semestre do ano. Além disso, a EOG Resources reportou seus lucros do primeiro trimestre de 2025, revelando um lucro por ação (LPA) ajustado de US$ 2,87, que superou as previsões, embora a receita tenha ficado abaixo do esperado em US$ 5,67 bilhões.

Em um desenvolvimento relacionado, a Raymond James elevou o preço-alvo das ações da EOG Resources para US$ 148, mantendo a classificação de Compra Forte, citando uma perspectiva melhorada de preços de commodities. Além disso, a EOG Resources garantiu uma concessão de exploração de petróleo em Abu Dhabi, marcando um movimento estratégico em seus esforços de expansão internacional. Os acionistas recentemente aprovaram a remuneração executiva e elegeram diretores, com forte apoio às políticas de remuneração executiva da empresa. Esses desenvolvimentos destacam o engajamento ativo da EOG Resources nos mercados doméstico e internacional, visando aprimorar sua base de ativos e desempenho financeiro.

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