JPMorgan mantém classificação acima da média para ações da NVIDIA com preço-alvo de US$ 170

Na quinta-feira, o JPMorgan reiterou sua classificação acima da média para as ações da NVIDIA (NASDAQ:NVDA), mantendo o preço-alvo de US$ 170,00. De acordo com os dados do InvestingPro, a NVIDIA possui uma excelente pontuação de saúde financeira e um Piotroski Score perfeito de 9, indicando forte eficiência operacional. As ações da empresa mostraram um retorno de 17,4% no último ano, embora análises atuais sugiram que possam estar ligeiramente sobrevalorizadas nos níveis atuais. A NVIDIA superou as expectativas ao registrar receitas de US$ 44 bilhões no trimestre de abril, ultrapassando tanto as estimativas do JPMorgan quanto o consenso de mercado de US$ 43 bilhões. Esse resultado foi alcançado apesar de aproximadamente US$ 2,5 bilhões em perdas de remessas de GPUs para a China após as restrições que começaram em 9 de abril. No entanto, as margens e o lucro por ação da NVIDIA foram afetados por US$ 4,5 bilhões em baixas contábeis de inventário H20 e compromissos de compra, resultando em margens brutas de 61% em comparação com os 71% esperados, e um LPA de US$ 0,81, abaixo do consenso de US$ 0,93.

Para o trimestre de julho, a previsão de receita da NVIDIA está fixada em US$ 45 bilhões, abaixo da estimativa de consenso de US$ 46 bilhões, mas acima da previsão do JPMorgan de US$ 41-43 bilhões, levando em consideração as restrições de remessa do H20. O impressionante crescimento de receita de 114,2% nos últimos doze meses e a robusta margem de lucro bruto de 75% demonstram sua forte posição no mercado. Quer insights mais profundos? O InvestingPro oferece 18 dicas adicionais sobre o desempenho e perspectivas da NVIDIA. Excluindo as remessas do H20, o JPMorgan estima que as receitas de datacenter da NVIDIA possam crescer cerca de 16% em relação ao trimestre anterior devido aos robustos gastos dos clientes em iniciativas de IA e computação acelerada, além do forte aumento da plataforma Blackwell para datacenters. Espera-se que as remessas do Blackwell aumentem ao longo do ano, e o lançamento da próxima geração do Blackwell Ultra é previsto para o final do trimestre atual.

No segmento de redes, a NVIDIA viu um aumento significativo nas receitas tanto em relação ao trimestre anterior quanto ao ano anterior no trimestre de abril, impulsionado pelo forte conteúdo de switches NVLink dentro das plataformas NVL72 de escala de rack. Embora as receitas totais de redes dos últimos doze meses tenham crescido 37% em comparação com um aumento de 113% nas receitas de computação, a sustentabilidade desse crescimento em redes será monitorada de perto.

A demanda pelo Blackwell permanece alta, com a oferta provavelmente ficando atrás por vários trimestres. Apesar disso, a NVIDIA e seus parceiros estão agora entregando 1000 racks NVL72 por semana, demonstrando uma sólida execução de produção. A orientação de margem bruta de 72% ficou 30 pontos base acima das expectativas de consenso, refletindo o agressivo aumento das plataformas Blackwell de maior margem e a melhoria na dinâmica de rendimento e custo.

O JPMorgan destaca a vantagem competitiva da NVIDIA, observando que a empresa mantém uma liderança de 1-2 passos à frente dos rivais com suas abrangentes plataformas de silício, hardware e software, além de um forte ecossistema. Essa liderança se reflete nos fortes indicadores financeiros da NVIDIA, com um índice de liquidez corrente de 4,44, indicando excelente liquidez e níveis moderados de dívida. Para uma análise abrangente da NVIDIA e mais de 1.400 outras ações, incluindo métricas detalhadas de avaliação e insights de especialistas, confira o Relatório de Pesquisa Pro disponível no InvestingPro. Espera-se que essa liderança se amplie com os rápidos lançamentos de novos produtos da empresa e o aumento da segmentação de produtos ao longo do tempo. Com a recente eliminação da regra de difusão e anúncios de construções de megadatacenters em várias regiões, prevê-se que a NVIDIA continue com forte crescimento até 2026. O JPMorgan ajustou suas estimativas futuras, introduziu suas estimativas para 2026 e reiterou seu preço-alvo de dezembro de 2025 de US$ 170, mantendo uma classificação acima da média para as ações da NVIDIA.

Em outras notícias recentes, a NVIDIA relatou fortes resultados financeiros, com receitas do primeiro e segundo trimestres fiscais de US$ 44 bilhões e US$ 45 bilhões, respectivamente. Esses resultados estão alinhados com as estimativas do Deutsche Bank, que destacou um obstáculo de receita de US$ 2,5 bilhões para o primeiro trimestre e um obstáculo de US$ 8 bilhões para o segundo trimestre devido a desafios na China. Analistas do Citi elevaram o preço-alvo da NVIDIA para US$ 180, observando que a linha de produtos Blackwell da empresa superou as expectativas com vendas de US$ 24 bilhões e projetando melhorias futuras na margem bruta. Enquanto isso, o Deutsche Bank aumentou seu preço-alvo para US$ 145, mantendo uma classificação de Manter, enquanto o Bernstein reiterou uma classificação de Superar com um alvo de US$ 185, citando potencial de alta se a NVIDIA navegar efetivamente pelas restrições atuais.

A Summit Insights elevou a classificação da NVIDIA de Manter para Comprar, enfatizando a forte posição da empresa nos mercados de IA e datacenters e a resolução de desafios técnicos com a plataforma Blackwell. A TD Cowen também elevou seu preço-alvo para US$ 175, reafirmando uma classificação de Compra, e observou feedback positivo sobre as implantações do NVLink da NVIDIA entre os principais provedores de nuvem. A empresa reconheceu preocupações contínuas sobre a transição para a nova série GB300, mas permanece otimista quanto às perspectivas de crescimento da NVIDIA. Em várias análises, os avanços estratégicos da NVIDIA em tecnologias de IA e datacenters foram reconhecidos como fatores-chave em sua contínua força de mercado.

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