Vale vê chances de dividendos extras com atual preço do minério e dívida em queda
Na quarta-feira, o JPMorgan reiterou sua classificação Neutra para as ações da Pepsico (NASDAQ:PEP), mantendo o preço-alvo de 158,00 USD. De acordo com a análise do InvestingPro, a PepsiCo está atualmente negociando próxima ao seu Valor Justo. O comentário da instituição destacou a recente apresentação da PepsiCo na conferência do Consumer Analyst Group of New York (CAGNY), onde a empresa discutiu vários aspectos de sua estratégia e desempenho.
A apresentação da PepsiCo focou na execução de seus negócios na América do Norte, investimentos de longo prazo em digitalização e capacidades ponta a ponta, além de oportunidades de crescimento internacional tanto para snacks quanto para bebidas. O JPMorgan observou que, embora fatores temporários como diminuição do consumo doméstico de snacks, cautela nos gastos dos consumidores hispânicos, alta inflação e manchetes políticas tenham contribuído para uma desaceleração nos EUA, as melhorias nas tendências da categoria podem levar tempo para se materializar.
A instituição reconheceu as iniciativas da gestão da PepsiCo, incluindo um gerenciamento mais agressivo da receita com preços acessíveis, melhor execução nas lojas e presença expandida fora do lar. Espera-se que esses esforços gerem resultados a longo prazo, mas o JPMorgan não prevê que isso se reflita nos resultados financeiros até o segundo semestre de 2025.
Para que as ações da PepsiCo experimentem uma recuperação, o JPMorgan acredita que é necessária uma reviravolta na participação de mercado de snacks nos EUA, especificamente no segmento Frito-Lay North America (FLNA), e uma melhora no negócio de bebidas. A instituição detalhou os tópicos discutidos pelo CEO Ramon Laguarta, CFO Jamie Caulfield e SVP de Relações com Investidores Ravi Pamnani durante a conferência.
Adicionalmente, o JPMorgan ajustou suas estimativas para considerar os impactos cambiais e o faseamento das margens, levando a uma pequena redução na previsão do lucro por ação (EPS) de 2025 em 0,01 USD para 8,31 USD. Apesar deste ajuste, o preço-alvo para dezembro de 2025 da PepsiCo permanece inalterado em 158 USD, baseado em 18 vezes o EPS projetado para 2026 e está amplamente alinhado com as avaliações de pares multinacionais, excluindo empresas como Coca-Cola Company (KO), Procter & Gamble (PG) e Colgate-Palmolive (CL).
Em outras notícias recentes, a Procter & Gamble reportou lucro por ação do segundo trimestre fiscal de 1,88 USD, superando levemente as estimativas de Wall Street. A receita orgânica da empresa também excedeu as expectativas, beneficiando-se da recuperação em certos segmentos. Apesar desses resultados positivos, o analista Kevin Grundy do BNP Paribas expressou ceticismo sobre a orientação de vendas orgânicas da Procter & Gamble para o ano fiscal de 2025, citando incertezas no mercado dos Estados Unidos. Isso gerou preocupações entre investidores, embora a Procter & Gamble mantenha que tem ampla flexibilidade para proteger o lucro por ação caso o crescimento das vendas desacelere.
O UBS reiterou a classificação de Compra com preço-alvo de 189 USD, destacando a melhoria sequencial da empresa em receita e volume orgânicos. Stifel e Goldman Sachs também ajustaram seus preços-alvo para 165 USD, mantendo as classificações Manter e Neutra, respectivamente. O Stifel observou melhorias no desempenho da Procter & Gamble na China e crescimento consistente nos Estados Unidos. O Goldman Sachs reconheceu a forte execução da empresa apesar de um mercado desafiador e expressou otimismo cauteloso para a segunda metade do ano fiscal.
A capacidade da Procter & Gamble de navegar pela volatilidade do mercado e manter sua trajetória de crescimento continua sendo monitorada de perto por investidores e analistas.
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