JPMorgan mantém UOB com recomendação Overweight e alvo de SGD43

Publicado 26.02.2025, 03:12
JPMorgan mantém UOB com recomendação Overweight e alvo de SGD43

Na quarta-feira, o JPMorgan manteve sua posição positiva sobre o United Overseas Bank Ltd. (UOB:SP) (OTC: UOVEY), reiterando a classificação Overweight e preço-alvo de SGD43,00. Atualmente negociando com um índice P/L de 11,08 e capitalização de mercado de $48,16 bilhões, o UOB demonstrou forte momentum com retorno de 44% no último ano. As metas estratégicas do banco, estabelecidas durante um dia corporativo no ano passado, incluem alcançar um retorno sobre o patrimônio (RoE) de 14% e um índice de custo-receita (CIR) de 40% até 2026. De acordo com o InvestingPro, o banco mantém uma pontuação "BOA" em saúde financeira geral, sugerindo fundamentos sólidos.

O UOB atualizou sua orientação de CIR para o ano atual para 42%, um leve aumento em relação à faixa anteriormente estabelecida de 41-42%. Este ajuste visa fortalecer a capacidade de geração de receita do banco ao longo do ano e proporcionar flexibilidade na gestão de custos para 2026 e 2027. O compromisso do banco com um retorno de capital de SGD3 bilhões nos próximos três anos é visto como um fator-chave que poderia permitir uma alavancagem mais rápida, se necessário. Dados do InvestingPro revelam que o UOB mantém pagamentos de dividendos por impressionantes 34 anos consecutivos, com um atrativo rendimento atual de 4,69%.

As projeções do JPMorgan incluem um CIR de 41,4% em 2025, 40,5% em 2026 e 39,5% em 2027. A firma também prevê um pagamento regular de aproximadamente 54% e recompras de ações de SGD1,5 bilhão anualmente durante o período de três anos. Espera-se que essas estratégias financeiras resultem em um RoE ligeiramente abaixo de 14% para 2026 e pouco acima desse limite para 2027.

Com o avanço do ano, o JPMorgan prevê que as ações do UOB se aproximarão de 1,4 vezes o valor patrimonial. Esta projeção baseia-se na confiança de que o RoE do banco, o programa de recompra de ações e a entrega de lucros se alinharão com a meta de um RoE de 14%.

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