Na quinta-feira, o JPMorgan rebaixou a American Eagle Outfitters, negociada na NYSE sob o ticker AEO, de Overweight para Neutro. Acompanhando este rebaixamento, a firma também reduziu seu preço-alvo para a ação de 27,00$ para 23,00$.
Atualmente negociada a 20,54$, a análise do InvestingPro sugere que a ação está subvalorizada, com alvos dos analistas variando de 17$ a 34$. O ajuste segue o relatório de lucro por ação (LPA) ajustado do terceiro trimestre da American Eagle de 0,48$, que ficou ligeiramente acima da estimativa de consenso de 0,47$. Dados do InvestingPro revelam que 5 analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucros para baixo para o próximo período.
O varejista alcançou um aumento de 3% nas vendas nas mesmas lojas, o que se alinhou com as expectativas do mercado e ficou no limite inferior da própria orientação da empresa de 3-4%. Embora a American Eagle tenha experimentado uma contração da margem bruta de 0,9 pontos percentuais ano a ano para 40,9%, abaixo dos 41,4% esperados, dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém uma saúde financeira forte com um índice de liquidez corrente de 1,57 e um Z-Score de Altman de 4,51, indicando sólida estabilidade financeira.
A empresa também demonstrou retornos consistentes aos acionistas, mantendo pagamentos de dividendos por 21 anos consecutivos. A empresa conseguiu alavancar as despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) em 0,5 pontos percentuais ano a ano para 27,3%, o que foi melhor do que os 27,6% antecipados, levando a margens EBIT de 9,6%, ligeiramente superiores ao consenso de mercado de 9,5%.
O desempenho da linha superior da empresa foi impactado em aproximadamente 100 pontos base devido a condições climáticas desfavoráveis durante o terceiro trimestre, incluindo impactos de furacões. Apesar disso, a orientação da administração para o LPA do quarto trimestre é de aproximadamente 0,48$, o que é 19% menor que a estimativa de consenso de 0,59$.
Esta previsão é baseada em uma expectativa de declínio de 4% nas receitas ano a ano, que é mais pessimista do que os -1,5% estimados pelos analistas. Isso inclui um impacto negativo antecipado de 500 pontos base devido à mudança no calendário de varejo, representando um obstáculo de 85$ milhões em comparação com o ano anterior.
O crescimento revisado das vendas comparáveis da American Eagle para o quarto trimestre é agora esperado em 1%, abaixo dos 3% implícitos anteriormente, com uma faixa de EBIT prevista de 125-130$ milhões, ficando aquém da expectativa de mercado de 158$ milhões. Esta queda no lucro operacional é parcialmente atribuída a um obstáculo de câmbio de 15$ milhões associado ao Peso Mexicano.
À medida que o quarto trimestre progrediu, ambas as bandeiras da empresa têm apresentado um crescimento de vendas comparáveis de aproximadamente 1% até o momento, mantendo o stack consolidado de dois anos do terceiro trimestre, apesar das mudanças sazonais de temperatura.
Consequentemente, a American Eagle forneceu uma perspectiva mais baixa para o ano fiscal de 2024, com um crescimento de vendas líquidas previsto de 1%, que está abaixo da faixa orientada anteriormente de 2-3%. O crescimento das vendas nas mesmas lojas também é esperado ser menor em 3%, em comparação com a previsão anterior de 4%.
Apesar dos desafios de curto prazo, o índice PEG da empresa de 0,51 sugere uma avaliação atrativa em relação às perspectivas de crescimento. Para insights mais profundos sobre as métricas de avaliação e potencial de crescimento da AEO, os investidores podem acessar uma análise abrangente através do Relatório de Pesquisa Pro, disponível exclusivamente no InvestingPro.
O EBIT projetado da empresa para o ano fiscal de 2024 é agora estimado entre 428-433$ milhões, que está abaixo da orientação anterior de 455-465$ milhões. Isso inclui um obstáculo adicional de câmbio de 15$ milhões, respondendo por metade da revisão para baixo. A margem EBIT antecipada é agora de aproximadamente 8,1%, que está abaixo dos 8,6% esperados pelos analistas, e o LPA ajustado é estimado em cerca de 1,68$, em comparação com a estimativa de consenso de 1,78$.
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