JPMorgan rebaixa classificação das ações da Comerica para Underperform

Investing.com — Na terça-feira, analistas da Evercore ISI rebaixaram as ações da Comerica (NYSE:CMA) de In Line para Underperform e reduziram seu preço-alvo para US$ 50, abaixo dos US$ 65 anteriores. A ação, atualmente negociada a US$ 50,60, caiu 17,16% no acumulado do ano, de acordo com dados do InvestingPro. O rebaixamento segue os resultados do primeiro trimestre da Comerica e reflete uma perspectiva mais cautelosa sobre a receita líquida pré-provisão (PPNR) do banco e um ajuste nas expectativas da administração, particularmente em relação às tendências mais baixas de taxas.

Analistas da Evercore ISI revisaram suas estimativas de lucro por ação (LPA) para a Comerica para os anos de 2025 e 2026. As novas estimativas são de US$ 5,19 e US$ 5,60, abaixo de US$ 5,29 e US$ 5,75, respectivamente. Dados do InvestingPro mostram que seis analistas revisaram recentemente seus lucros para baixo para o próximo período. Essa mudança se deve a uma combinação de fatores, incluindo cortes de taxa antecipados pelo Federal Reserve, crescimento mais fraco de empréstimos e aumento nas provisões para perdas de empréstimos e baixas contábeis.

Em sua análise, os analistas reconheceram os pontos fortes da Comerica, como sua orientação comercial e presença geográfica. No entanto, apontaram que a Comerica provavelmente enfrentará obstáculos de receita, incluindo demanda reduzida por empréstimos e tendências mais fracas de taxas. Também observaram que a Comerica pode não ter flexibilidade de despesas suficiente para proteger seu resultado final contra essas pressões de receita.

Os analistas mencionaram ainda o alto índice de eficiência da Comerica, na faixa alta dos 60%, e a visão da administração de que a receita, em vez das despesas, seria o principal impulsionador de potenciais melhorias de eficiência no futuro. Essa perspectiva sugere escopo limitado para a Comerica compensar pressões de receita através da gestão de custos.

Apesar da possibilidade de que um aumento na atividade de fusões e aquisições do setor bancário possa apoiar o preço das ações da Comerica, os analistas da Evercore ISI acreditam que existem outros bancos com alavancas de lucros mais significativas e catalisadores que provavelmente terão desempenho superior. Eles também destacaram que as ações da Comerica são negociadas a aproximadamente 8,9 vezes sua estimativa de LPA para 2026, o que é um prêmio em comparação com o múltiplo de cerca de 8,5 vezes de seus pares bancários de médio porte. A ação atualmente é negociada a um índice P/L de 9,57x e oferece um rendimento de dividendos notável de 5,61%, tendo mantido pagamentos de dividendos por 55 anos consecutivos. De acordo com a análise de Valor Justo do InvestingPro, a ação parece subvalorizada nos níveis atuais, embora os analistas esperem que esse prêmio enfrente pressão ao longo do tempo devido a riscos persistentes de lucros.

Em outras notícias recentes, a Comerica Incorporated divulgou seus lucros do primeiro trimestre de 2025, revelando um lucro por ação (LPA) de US$ 1,25, que superou as previsões dos analistas de US$ 1,16. Apesar dessa superação de lucros, a receita da Comerica ficou ligeiramente abaixo das expectativas, chegando a US$ 829 milhões em comparação com os US$ 831,13 milhões antecipados. Após esses resultados, as ações da Comerica sofreram uma queda nas negociações pré-mercado. Analistas da JPMorgan rebaixaram as ações da Comerica de Neutral para Underweight, ajustando o preço-alvo para US$ 52, citando preocupações sobre a sustentabilidade da receita líquida de juros e crescimento de empréstimos da Comerica em meio a incertezas macroeconômicas. Enquanto isso, a Raymond James manteve a classificação Outperform, mas reduziu o preço-alvo para US$ 60, expressando ceticismo sobre a previsão de receita de taxas da Comerica e sua dependência do crescimento da receita de mercados de capitais. A Comerica continua seu programa de recompra de ações, indicando uma potencial recompra de aproximadamente US$ 100 milhões no segundo trimestre de 2025. Apesar dos desafios, a Raymond James permanece otimista sobre o potencial de investimento da Comerica, citando posições fortes de capital e liquidez. Esses desenvolvimentos ilustram o cenário complexo que a Comerica navega enquanto enfrenta tanto oportunidades quanto desafios no ambiente econômico atual.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.