‘Tempestade perfeita’ derruba estas ações em mais de 10% hoje; é hora de comprar?
Na quinta-feira, analistas do JPMorgan rebaixaram a CONMED Corporation (NYSE:CNMD), uma empresa de tecnologia médica avaliada em $2,29 bilhões com uma pontuação "ÓTIMA" de saúde financeira de 3,35 no InvestingPro, de Overweight para Neutral, e reduziram o preço-alvo de $85,00 para $70,00. O rebaixamento seguiu-se à divulgação das atualizações financeiras da empresa, que apresentou resultados mistos. Embora a CONMED tenha reportado um quarto trimestre de 2024 melhor que o esperado, surgiram preocupações devido à orientação de lucros menor que o previsto para 2025.
As vendas do quarto trimestre da CONMED atingiram $346 milhões, marcando um aumento de 6,0% em moeda constante e superando as estimativas do consenso em $5 milhões. Este desempenho contribui para o impressionante crescimento de receita de 10,23% da empresa nos últimos doze meses, com uma robusta margem bruta de 55,81%. O sucesso do trimestre foi principalmente atribuído ao forte desempenho do sistema AirSeal, embora tenha sido parcialmente contrabalançado por problemas contínuos de fornecimento em sua divisão de Ortopedia. Apesar desses desafios, a empresa alcançou uma melhoria na margem bruta de 70 pontos base e uma redução nas despesas operacionais de 90 pontos base.
Os lucros do trimestre foram de $1,34 por ação, um aumento de 27% e notavelmente superior à expectativa do mercado de $1,20, mesmo enfrentando um impacto de $0,03 devido a taxas tributárias elevadas. No entanto, o otimismo dos resultados trimestrais foi amenizado pela orientação inicial da CONMED para 2025. A empresa prevê lucros entre $4,25 e $4,40 por ação, significativamente abaixo da estimativa de consenso de $4,74 e da própria projeção do JPMorgan de $4,60.
A orientação foi estabelecida em meio a uma transição de CEO, que os analistas do JPMorgan veem como uma oportunidade para a empresa estabelecer uma meta mais alcançável para o ano, ainda permitindo potenciais surpresas positivas. Contudo, dado o histórico de problemas de execução da CONMED nos últimos anos, os analistas expressaram dificuldade em manter uma perspectiva positiva para a empresa ao entrar em outro ano com expectativas de um segundo semestre mais forte. Apesar dessas preocupações, a análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada, negociando a 17,17x lucros, e mantém um Score Piotroski perfeito de 9, indicando fortes fundamentos financeiros.
Em outras notícias recentes, a CONMED Corporation anunciou um dividendo trimestral em dinheiro de $0,20 por ação, indicando o compromisso contínuo da empresa em retornar valor aos seus investidores. Este dividendo será pago aos acionistas registrados em 20 de dezembro de 2024, com distribuição prevista para 3 de janeiro de 2025.
Além disso, os analistas da Stifel mantiveram sua classificação de Compra e preço-alvo de $72,00 para a CONMED, como parte de sua nova série de análise de compras. Esta série concentra-se em produtos de insuflação hospitalar, um segmento onde o sistema Airseal da CONMED tem presença significativa.
A análise, baseada em dados de terceiros, visou avaliar o potencial impacto de tecnologias concorrentes nas vendas e no crescimento da receita da CONMED. Apesar das preocupações sobre a introdução do sistema da Vinci 5 da Intuitive Surgical, o estudo revelou que as vendas do Airseal continuaram crescendo, registrando um aumento de 11,0% no ano completo.
Além disso, os dados indicam que a utilização de consumíveis Airseal experimentou um aumento, e os preços viram um aumento de baixo a médio dígito único em 2024. A análise da Stifel sugere que as tecnologias concorrentes não afetaram significativamente o desempenho do produto Airseal da CONMED em 2024, sugerindo um potencial contínuo de crescimento para os produtos de insuflação da empresa.
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