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Investing.com - O JPMorgan rebaixou a Elementis Plc (LON:ELM) (OTC:ELMTY) de acima da média para Neutra nesta segunda-feira, estabelecendo um preço-alvo de GBP 1,86.
O banco de investimento citou o desempenho substancial das ações da Elementis, que subiram 13% no último ano em comparação com uma queda de 3% no setor, e ganharam 48% nos últimos dois anos, enquanto o setor caiu 2% em termos de GBP.
O JPMorgan observou que sua tese otimista anterior — centrada na redução da alavancagem do balanço, melhorias no portfólio, maior qualidade de ganhos e medidas de redução de custos — se materializou em grande parte, refletida nos múltiplos de avaliação atuais das ações de 10x/9x EV/EBITDA e 19x/16x P/E para 2025/26.
Embora o JPMorgan veja potencial para um LPA ajustado de US$ 16,9 centavos em 2027, o que excederia tanto suas próprias estimativas quanto o consenso da empresa em 5-7%, o banco expressou cautela sobre o novo plano de médio prazo da Elementis, que depende fortemente da aceleração do crescimento orgânico.
A firma de investimentos continua a ver a Elementis como um potencial alvo de aquisição devido ao seu histórico de ofertas de aquisição em 2020/21 e seu portfólio aprimorado, mas observou que os prováveis múltiplos de aquisição de 11-12x EBITDA não oferecem mais "potencial de valorização desproporcional" para os acionistas.
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