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Na sexta-feira, analistas do JPMorgan fizeram um ajuste significativo em sua perspectiva para o Fukuoka Financial Group (8354:JP) (OTC:FKKFF), rebaixando as ações de acima da média para Neutro. Acompanhando essa mudança na classificação, o preço-alvo também foi reduzido de JPY 5.360,00 para JPY 4.210,00.
A revisão do preço-alvo para JPY 4.210,00 é baseada na estimativa do JPMorgan para o lucro por ação (LPA) do ano fiscal de 2026 de JPY 495,6, aplicando um índice preço-lucro (P/L) de 8,5 vezes. Isso marca uma diminuição em relação ao índice P/L anterior de 10 vezes e à estimativa de LPA de JPY 536,2. O JPMorgan prevê que as tendências de lucros para bancos regionais continuarão geralmente favoráveis, mas enfatiza que a gestão de capital desempenhará um papel crucial como diferencial entre essas instituições financeiras.
Espera-se que o Fukuoka Financial Group ofereça menos em termos de retorno aos acionistas em comparação com outros grandes bancos regionais durante seu próximo plano de médio prazo, que abrange os anos fiscais de 2025 a 2027. O JPMorgan prevê que a empresa não realizará recompras de ações e projeta um índice de distribuição de dividendos de 40%. Essa abordagem conservadora para distribuição de capital é um fator-chave no índice P/L reduzido e no subsequente rebaixamento da classificação das ações.
Desde o ano fiscal de 2022, que marcou o período pós-COVID, o P/L futuro do Fukuoka Financial Group variou entre 6 vezes e 11 vezes. O P/L alvo de 8,5 vezes do JPMorgan representa a mediana desse intervalo recente, indicando uma postura mais neutra sobre a avaliação das ações. O ajuste reflete as expectativas recalibradas do JPMorgan para a política de retorno aos acionistas do Fukuoka Financial Group e desempenho comparativo dentro do setor bancário regional.
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