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Investing.com — Na quarta-feira, o JPMorgan rebaixou as ações da HCL Technologies de Overweight para Neutral e reduziu o preço-alvo de INR 2.200,00 para INR 1.700,00. A instituição apontou diversos fatores que contribuem para uma perspectiva menos otimista para a empresa. Contratos fracos e incertezas macroeconômicas foram destacados como preocupações imediatas que podem levar a atrasos nas decisões dos clientes e, consequentemente, afetar a assinatura de novos negócios.
O rebaixamento ocorre enquanto a HCL Technologies se aproxima do quarto trimestre do ano fiscal de 2025 (4QFY25), que deve ser impactado pelo aniversário de um contrato com a Verizon e a conclusão de uma grande transação no Texas. Espera-se que esses eventos contribuam para um desempenho mais fraco no trimestre.
O JPMorgan também expressou preocupações sobre o primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 (1QFY26), que inicialmente deveria mostrar melhores resultados. No entanto, a incerteza econômica predominante pode colocar essas expectativas em risco, levando a um início potencialmente fraco para a HCL Technologies no FY26. A instituição prevê que este início lento poderia resultar em um crescimento mais lento da HCL Technologies em comparação com sua concorrente Infosys no próximo ano.
O rebaixamento também reflete uma reavaliação da valorização de mercado da HCL Technologies. O JPMorgan observou que a HCL Technologies está atualmente sendo negociada com um prêmio em comparação com a Infosys, com um índice preço-lucro (PE) futuro de um ano de 23x versus 22x para a Infosys. Considerando a previsão de crescimento mais baixa, o JPMorgan acredita que este prêmio não é justificado.
Em resposta a esses fatores, o JPMorgan ajustou suas projeções financeiras para a HCL Technologies. A instituição reduziu suas estimativas de receita em 2-3% e previsões de margem em 20-30 pontos base. Esta revisão levou a uma redução nas expectativas de lucros de 2-4% para os anos fiscais de 2026-27E.
Em outras notícias recentes, a HCL Technologies anunciou seus resultados financeiros do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, atendendo às expectativas dos analistas. A empresa atualizou sua previsão de crescimento de receita em moeda constante para o ano fiscal de 2025 para uma faixa de 4,5%-5%, que inclui o impacto da aquisição de ativos do Communications Technology Group da Hewlett Packard Enterprise. O analista da CLSA, Sumeet Jain, ajustou o preço-alvo para a HCL Technologies para INR 1.882 enquanto manteve a classificação Hold, citando orientação de crescimento orgânico moderado. O Goldman Sachs também revisou seu preço-alvo para INR 1.770, mantendo uma classificação Neutral, e observou um crescimento de receita mais suave com uma redução de 1-2% nas estimativas de LPA.
Ankur Rudra, do JPMorgan, ajustou o preço-alvo para INR 2.200 de INR 2.250, mantendo uma classificação Overweight, e destacou a força de dividendos da HCL e seu potencial como um dos provedores de grande escala com crescimento mais rápido. Apesar de uma diminuição de 6% em novas assinaturas, o Valor Real do Contrato aumentou 9% em relação ao trimestre anterior e 23% em relação ao ano anterior. Rudra expressou confiança na HCL Technologies, sugerindo que a atual fraqueza do preço das ações apresenta uma oportunidade de compra. Além disso, o JPMorgan elevou a classificação das ações de Neutral para Overweight, aumentando o preço-alvo para INR 2.250, refletindo o impulso esperado da aquisição da CTG para o crescimento da receita.
A análise da instituição indica que a HCL Technologies está posicionada para superar seus pares em crescimento, especialmente com seu portfólio menos dependente de gastos discricionários fora do setor BFSI. Esses desenvolvimentos destacam os movimentos estratégicos da empresa e o potencial para um crescimento robusto nos próximos anos.
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