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Na sexta-feira, analistas do JPMorgan rebaixaram as ações da TrueCar de Overweight para Neutral, citando um trimestre decepcionante e recuperação incerta no crescimento e lucratividade. O rebaixamento ocorre em um momento em que os benefícios do aumento do estoque de veículos novos começam a diminuir. A ação caiu mais de 20% na última semana e está sendo negociada próxima à sua mínima de 52 semanas de $2,50. De acordo com dados do InvestingPro, as ações da TrueCar caíram mais de 31% no último ano, com indicadores técnicos sugerindo que a ação está atualmente em território de sobrevenda.
A TrueCar, conhecida por sua plataforma online de compra de carros, tem se concentrado recentemente em novos produtos como TrueCar Military (TCMS), publicidade para fabricantes de equipamentos originais (OEM) e esforços de monetização de dados. Essas iniciativas, junto com a integração do TrueCar Plus (TC+) nas plataformas de Sistemas de Gestão de Concessionárias (DMS), são vistas como passos positivos. Embora a empresa mantenha impressionantes margens brutas de 85% e tenha alcançado crescimento de receita de 11% nos últimos doze meses, o JPMorgan expressou preocupações sobre a capacidade da TrueCar de demonstrar a eficácia de suas estratégias e o retorno de seus próximos investimentos em vendas e marketing.
Os analistas observaram que, embora a avaliação da TrueCar pareça razoável, com aproximadamente 55% de sua capitalização de mercado em caixa oferecendo alguma proteção contra baixa, o suporte decrescente dos estoques de veículos e a falta de sinais claros de uma recuperação sustentada na receita e lucros motivaram a mudança de classificação. A análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada, com um balanço forte mostrando mais caixa do que dívida e um índice de liquidez saudável de 4,1. Além disso, não descartaram a possibilidade de a TrueCar formar parcerias ou se combinar com outras empresas no ecossistema automotivo no futuro.
O JPMorgan também revisou suas previsões financeiras para a TrueCar, estabelecendo a estimativa de EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) para o ano fiscal de 2025 em equilíbrio, uma redução da estimativa anterior de $15 milhões. Para o ano fiscal de 2026, a estimativa de EBITDA foi ajustada para $25 milhões, abaixo da projeção anterior de $35 milhões. O EBITDA atual da empresa está em -$24,8 milhões, enquanto os analistas mantêm uma classificação consensual de manutenção com alvos de preço variando de $3,25 a $5,00. Devido a essas estimativas significativamente mais baixas, o JPMorgan retirou seu preço-alvo para as ações da TrueCar.
Em outras notícias recentes, a TrueCar anunciou vários desenvolvimentos significativos de interesse para investidores. A empresa reportou seus resultados financeiros do ano fiscal, destacando uma queda de receita no quarto trimestre de 2024, aproximadamente 2,3% abaixo das estimativas de consenso. Essa queda na receita foi em grande parte devido à transição da receita OEM após a perda da American Express como parceira de afinidade. Apesar disso, a TrueCar conseguiu alcançar um fluxo de caixa livre positivo de $4 milhões no trimestre. A firma de análise DA Davidson respondeu a esses resultados reduzindo o preço-alvo da TrueCar para $3,25, mantendo uma classificação Neutral, refletindo uma perspectiva cautelosa sobre o potencial de recuperação da empresa.
A BTIG também ajustou seu preço-alvo para a TrueCar, reduzindo para $4,00 de $4,50, mantendo uma classificação de Compra para a ação. A análise da BTIG apontou para a perspectiva otimista da TrueCar para o crescimento futuro da receita, particularmente com novas parcerias e uma expansão no número de vendas e serviços para concessionárias. A firma acredita que esses esforços podem apoiar o crescimento da empresa na segunda metade de 2025. A administração da TrueCar está confiante que essas mudanças compensarão a perda de receita da transição da American Express até o segundo trimestre de 2025. Além disso, a TrueCar visa um crescimento de receita superior a 20% ao longo de 2025, alinhando-se com as previsões do mercado, sugerindo um desempenho mais forte esperado para o final do ano.
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