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Na sexta-feira, analistas do JPMorgan ajustaram sua posição sobre o AIB Group PLC (AIBG:ID) (OTC: AIBRF), rebaixando as ações de Overweight para Neutro, enquanto simultaneamente elevaram o preço-alvo para EUR7,30 de EUR6,00. A reavaliação ocorre após as ações do AIB Group terem apresentado crescimento significativo, superando o setor em geral com um aumento de 3% no acumulado do ano, alta de 17% desde o início de 2024 e um expressivo avanço de 134% desde o começo de 2021.
Os analistas observaram que a atual avaliação do AIB, que está em 8,1 vezes preço/lucro (P/L) e 1,1 vezes preço/valor patrimonial tangível líquido (PTNAV), oferece um retorno ajustado sobre o patrimônio tangível (ROTE) de aproximadamente 13,3% para as estimativas do ano de 2026. Esta avaliação é considerada relativamente mais cara quando comparada ao setor de bancos europeus, que está avaliado em 8,3 vezes P/L e 1,2 vezes PTNAV para um ROTE de cerca de 14,5% para o mesmo período.
A decisão do JPMorgan de rebaixar reflete uma postura cautelosa em relação à recente reavaliação do preço/lucro do AIB, que aumentou cerca de 20% no acumulado do ano. Os analistas expressaram preocupações de que a forte posição de capital do banco e sua avaliação deixam espaço limitado para possíveis decepções. Eles destacaram as condições econômicas mais desafiadoras esperadas na Irlanda em relação a outras regiões europeias, o que poderia dificultar um desempenho superior no curto prazo.
A análise do JPMorgan sugere que, embora o AIB tenha apresentado um desempenho robusto, a atual avaliação de mercado do banco pode não sustentar ganhos adicionais diante de um ambiente econômico mais difícil. O novo preço-alvo de EUR7,30, acima dos EUR6,00 anteriores, indica uma visão moderada, porém positiva, das perspectivas financeiras do banco.
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