Citi corta preço-alvo de WEG, mas reitera compra; vê impacto abaixo de 7% no Ebitda com tarifas
Investing.com — Na quinta-feira, analistas do JPMorgan revisaram sua posição sobre a Orion Engineered Carbons S.A. (NYSE:OEC), rebaixando a ação de acima da média para Neutra. Junto com essa mudança, o preço-alvo também foi reduzido para US$ 12,00, abaixo da meta anterior de US$ 18,00. A ação atualmente é negociada a US$ 12,23, com uma capitalização de mercado de US$ 693 milhões. De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa mantém uma pontuação BOA de saúde financeira, apesar de operar com uma carga significativa de dívida.
O rebaixamento ocorre após uma avaliação do cenário econômico e seu potencial impacto na valorização. Apesar de reconhecer o valor razoável da Orion, negociando a um múltiplo previsto de 5,2x do valor da empresa em relação ao EBITDA para 2025 e 4,6x para 2026, os analistas do JPMorgan expressaram preocupações sobre os riscos apresentados pelas incertezas econômicas. O atual índice de dívida/patrimônio da empresa de 2,16 e EBITDA de US$ 287,3 milhões fornecem contexto adicional para essas avaliações. Obtenha insights mais profundos sobre as métricas financeiras da OEC e mais análises exclusivas com uma assinatura do InvestingPro.
Em novembro de 2024, o JPMorgan havia elevado a Orion para acima da média com um preço-alvo de US$ 21, antecipando uma expansão em seu múltiplo de EBITDA de 5x para 6x. Naquela época, a Orion estava sendo negociada com um desconto significativo em comparação com seu par, Cabot, com um desconto de múltiplo de 3x-3,5x. No entanto, o desconto atual em relação à Cabot agora se reduziu para 1,3x pontos múltiplos para 2025, já que a avaliação da Cabot diminuiu drasticamente.
A reduzida probabilidade de expansão múltipla é um fator-chave no recente rebaixamento, com as avaliações das empresas de negro de fumo agora consideradas dentro de uma faixa normal em relação umas às outras. Os analistas estimam o rendimento de fluxo de caixa livre da Orion em aproximadamente 15% para 2026, o que é esperado devido a uma diminuição prevista nos gastos de capital após a conclusão de um projeto de expansão em materiais para baterias.
O múltiplo de EBITDA projetado da Orion de 4,6x para 2026 é contrastado com o múltiplo de 6,0x da Cabot. Os analistas do JPMorgan veem isso como um desconto razoável de cerca de 1,5x, dadas as posições das empresas no mercado de negro de fumo. O negro de fumo é usado como material de reforço para pneus e em negros especiais para várias aplicações, incluindo revestimentos, plásticos e materiais flexíveis. Embora as condições atuais do mercado apresentem desafios, a análise de Valor Justo do InvestingPro sugere que a OEC pode estar subvalorizada nos níveis atuais. Os assinantes podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, que faz parte da análise disponível para mais de 1.400 ações dos EUA, oferecendo insights detalhados sobre a valorização e perspectivas de crescimento da empresa.
Em outras notícias recentes, a Orion Engineered Carbons S.A. firmou um acordo de fornecimento de longo prazo com a Contec S.A. para aprimorar a produção de negro de fumo sustentável. Esta colaboração visa utilizar óleo de pirólise de pneus reciclados, atendendo à crescente demanda dos principais fabricantes de pneus e produtos de borracha. O CEO da Orion, Corning Painter, destacou o compromisso da empresa com a sustentabilidade, observando que a Orion é a única empresa atualmente produzindo negro de fumo circular a partir de 100% de óleo de pirólise de pneus. Esta iniciativa alinha-se à estratégia da Orion de promover a economia circular, convertendo pneus em fim de vida em negro de fumo de alta qualidade. O CEO da Contec, Krzysztof Wróblewski, enfatizou a importância da parceria no avanço da evolução do setor em direção a uma economia circular. A Orion opera 15 fábricas globalmente e é conhecida por suas soluções sustentáveis inovadoras, enquanto a Contec é reconhecida por sua tecnologia Molten® na reciclagem de pneus. Este acordo ressalta o compromisso de ambas as empresas com a gestão ambiental e inovação no setor de produtos químicos especializados.
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