Preocupação com reflexos de decisão de Dino no sistema financeiro derruba ações de bancos
Na quinta-feira, o analista Christopher Horvers, da JPMorgan, ajustou o preço-alvo das ações da Best Buy (NYSE:BBY) para US$ 95, abaixo da meta anterior de US$ 110, enquanto manteve uma classificação acima da média para as ações. Atualmente negociada a US$ 65,46, a Best Buy parece subvalorizada de acordo com a análise da InvestingPro. A revisão segue o recente relatório de lucros da Best Buy, que revelou resultados financeiros mistos, incluindo vendas comparáveis abaixo do esperado de -0,7% contra os -0,4% previstos e um lucro por ação acima das expectativas, atribuído a um acordo fiscal. A empresa, com sua substancial receita de US$ 41,53 bilhões, continua sendo um importante player no setor de varejo especializado.
A orientação da Best Buy para o segundo trimestre também foi reduzida em aproximadamente 11%, com a previsão para o ano inteiro ajustada para o limite inferior da faixa anterior. Esta perspectiva considera a continuação das tarifas existentes. A empresa experimentou vendas comparáveis mais baixas devido à elasticidade do produto e pressão sustentada em certas categorias, como eletrodomésticos. Além disso, foi relatado um ligeiro declínio na margem bruta, contrastando com as expectativas anteriores de estabilidade ou leve aumento. Isso se deveu em parte a um mix mais voltado para computação e um impacto estimado de 10-20 pontos base da necessidade de investir em estratégias de preços para estimular as vendas em meio a preços mais altos induzidos por tarifas. Apesar desses desafios, os dados da InvestingPro mostram que a Best Buy mantém uma forte saúde financeira com fluxos de caixa suficientes para cobrir pagamentos de juros e opera com um nível moderado de dívida. Obtenha acesso a mais 8 dicas exclusivas do InvestingPro e análise abrangente no Relatório de Pesquisa Pro.
O relatório observou que as tendências atuais do trimestre parecem mais lentas do que os resultados estáveis vistos nos últimos dois meses do primeiro trimestre. Isso está alinhado com o feedback do mercado sugerindo um efeito de antecipação que afetará predominantemente o segundo trimestre. No entanto, com o próximo lançamento do Nintendo Switch em junho, a JPMorgan prevê mais de um ponto de benefício comparativo sequencial, referenciando o ciclo de jogos anterior, quando as vendas de entretenimento aumentaram após o lançamento de um novo produto.
Apesar do início mais lento do trimestre, a JPMorgan considera atraente a atual avaliação das ações da Best Buy. Dados atuais do mercado da InvestingPro mostram um índice P/L de 15,31x e um múltiplo EV/EBITDA de 6,25x, enquanto oferece um atraente rendimento de dividendos de 5,31%. A empresa prevê que a situação tarifária agora é menos arriscada e espera melhores tendências em junho com o lançamento do novo console de jogos e um ciclo de computação robusto previsto para a temporada de volta às aulas. Notavelmente, a Best Buy manteve pagamentos de dividendos por 23 anos consecutivos, demonstrando forte compromisso com os retornos aos acionistas.
O analista acredita que, embora o impulso nas vendas seja necessário, existem impulsionadores significativos nas categorias de computação, jogos, telefones móveis e televisão que poderiam estimular o crescimento. O preço-alvo de US$ 95 para dezembro de 2025 é baseado em um múltiplo P/L de 13,6x nas estimativas da JPMorgan para 2026, que estão acima do consenso, o que corresponde a 7x EV/EBITDA, alinhando-se com as médias históricas.
Em outras notícias recentes, a Best Buy relatou seus lucros do primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de US$ 1,15, em comparação com os US$ 1,07 previstos. A receita da empresa atingiu US$ 8,8 bilhões, ligeiramente acima dos US$ 8,75 bilhões previstos. Apesar desses resultados positivos, as ações da Best Buy sofreram um declínio nas negociações pré-mercado, refletindo preocupações dos investidores sobre tendências mais amplas do mercado e orientações futuras. A Truist Securities ajustou seu preço-alvo para a Best Buy, aumentando-o de US$ 64,00 para US$ 69,00, enquanto manteve uma classificação de Manter nas ações. Os analistas observaram que as vendas positivas em computação e tablets foram compensadas por um desempenho mais fraco em categorias mais caras e discricionárias.
Os esforços da Best Buy para mitigar tarifas através da diversificação de fornecedores e negociações com vendedores foram mais bem-sucedidos do que o previsto. No entanto, o impulso de vendas da empresa permanece contido, e este poderia ser o terceiro ano consecutivo de lucros praticamente inalterados. As vendas comparáveis domésticas da Best Buy diminuíram 0,7%, apesar do crescimento nas vendas de computadores e telefones móveis. A taxa de lucro bruto da empresa melhorou ligeiramente, e ela continua a oferecer um rendimento de dividendos de aproximadamente 5%.
A Best Buy forneceu uma orientação de vendas comparáveis para o ano inteiro, projetando uma faixa de declínio de 1% a um aumento de 1%. A empresa prevê crescimento nas categorias de computação, móveis e jogos e está focando em iniciativas estratégicas em experiências digitais e expansões de marketplace. Analistas da Truist Securities destacaram que a falta de um impulso sustentável evidente nos lucros provavelmente manterá as ações da Best Buy em um estado de incerteza no futuro próximo.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.