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O Wells Fargo reduziu seu preço-alvo para as ações da Canadian National Railway (NYSE:CNI) para US$ 117,00, de US$ 120,00 anteriormente, mantendo a classificação acima da média. As ações, atualmente negociadas próximas à mínima de 52 semanas de US$ 91,65, tiveram 16 analistas revisando suas expectativas de lucros para baixo, de acordo com dados do InvestingPro.
A empresa citou vários desafios enfrentados pela operadora ferroviária, incluindo dificuldades na composição de receitas no segundo trimestre e aumento nos custos de combustível e acidentes, que prejudicaram a melhoria das margens. Apesar desses desafios, a CNI mantém impressionantes margens de lucro bruto de 54,79% e demonstrou resiliência com 29 anos consecutivos de aumentos de dividendos, conforme destacado pelo InvestingPro. O Wells Fargo observou que, sem os ajustes do imposto de carbono, que renderam um benefício de 60 pontos base sequencial e anual no índice operacional, o índice operacional central da CNI teria se deteriorado em aproximadamente 10 pontos base em relação ao ano anterior.
A Canadian National Railway reduziu sua previsão de crescimento de milhas-toneladas de receita (RTM) para 2025 para baixo dígito único, de baixo a médio dígito único anteriormente, à medida que surgiram dificuldades nos segmentos de produtos florestais e intermodal internacional. O terceiro trimestre da empresa começou com volumes 6,5% abaixo do ano anterior, criando um caminho desafiador para atingir até mesmo as metas de crescimento reduzidas.
A demissão do Diretor de Marketing Remi Lalonde e a redução nas orientações de longo prazo levantaram questões sobre a estratégia comercial e as capacidades de execução da CNI, segundo o Wells Fargo. A empresa também expressou preocupação com a posição competitiva da Canadian National em meio a potenciais fusões ferroviárias nos EUA.
O Wells Fargo reduziu suas estimativas de lucro por ação para a Canadian National para C$ 7,40 em 2025 e C$ 8,00 em 2026, abaixo das estimativas anteriores de C$ 7,70 e C$ 8,45, respectivamente. Essas revisões refletem expectativas de volumes mais baixos no segundo semestre de 2025 e melhorias mais modestas no índice operacional. De acordo com a análise de Valor Justo do InvestingPro, as ações atualmente parecem subvalorizadas, com informações adicionais disponíveis no abrangente Relatório de Pesquisa Pro, que fornece análise aprofundada da CNI entre mais de 1.400 ações principais.
Em outras notícias recentes, a Canadian National Railway reportou lucro por ação de C$ 1,87 no segundo trimestre, o que superou ligeiramente a estimativa média do mercado, mas ficou abaixo das projeções de alguns analistas, incluindo a estimativa do Citi de C$ 1,92. Esse desempenho foi principalmente atribuído a depreciação, amortização e despesas com juros menores que o esperado. O Citi manteve sua classificação de Compra para a empresa, mas reduziu seu preço-alvo para US$ 121, citando desafios macroeconômicos. A Evercore ISI rebaixou a Canadian National Railway de Superar para Em Linha, reduzindo seu preço-alvo para US$ 105 devido a preocupações com volumes mais fracos que o esperado afetando a expansão das margens. O National Bank Financial também rebaixou as ações de Superar para Desempenho do Setor, ajustando o preço-alvo para C$ 150, e expressou ceticismo sobre movimentos significativos das ações no curto prazo. A JPMorgan seguiu o exemplo, rebaixando as ações de acima da média para Neutro, com uma redução do preço-alvo para C$ 154, citando interrupções contínuas impactando os esforços de recuperação da empresa. Além disso, a Canadian National Railway anunciou um dividendo trimestral de C$ 0,8875 por ação para o terceiro trimestre de 2025, pagável em 29 de setembro de 2025. Esses desenvolvimentos refletem uma mistura de perspectivas cautelosas dos analistas e retornos contínuos aos acionistas.
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