Calendário Econômico: Fed é centro das atenções por motivos econômicos, políticos
Investing.com — Na segunda-feira, o analista da JPMorgan, Philip Cusick, revisou o preço-alvo para as ações da Cogent Communications (NASDAQ:CCOI), reduzindo-o para US$ 62,00 do valor anterior de US$ 76,00, enquanto manteve uma classificação Neutra para a empresa. A ação, atualmente negociada a US$ 48,93, caiu mais de 35% no acumulado do ano. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa opera com uma dívida significativa de US$ 2,38 bilhões, embora seu índice de liquidez corrente de 1,49 indique liquidez suficiente para cumprir obrigações de curto prazo. O ajuste segue o relatório da Cogent sobre resultados mais fracos no primeiro trimestre, que incluíram uma queda na receita devido ao encerramento de acordos não lucrativos com a Sprint e uma queda no EBITDA, apesar da empresa ter alcançado todas as economias relacionadas aos acordos com a Sprint até o momento, totalizando US$ 220 milhões.
A Cogent agora prevê realizar economias de custo de US$ 240 milhões até o segundo trimestre de 2026. Cusick observou que, embora a receita de Waves da empresa no primeiro trimestre de 2025 tenha ficado abaixo do esperado, com US$ 7 milhões em comparação aos US$ 9 milhões previstos, devido a menos instalações no final do trimestre, ele espera um ritmo mais equilibrado de instalações no segundo trimestre de 2025. Consequentemente, a previsão de receita para Waves em 2025 foi reduzida para US$ 44 milhões, de US$ 57 milhões.
Apesar das projeções de receita reduzidas, os esforços de monetização de data centers da Cogent estão avançando, com quatro cartas de intenção atualmente progredindo para negociações iniciais de contratos. As negociações de arrendamento estão supostamente próximas do preço pedido de US$ 1 milhão por megawatt. Cusick expressou otimismo sobre a potencial monetização de data centers, o que poderia ser recebido positivamente diante das preocupações com a alavancagem da empresa. A análise do InvestingPro revela que a Cogent manteve pagamentos de dividendos por 14 anos consecutivos, oferecendo atualmente um atrativo rendimento de dividendos de 8,26%.
O analista também comentou sobre a decisão da Cogent de desacelerar o crescimento de seu dividendo trimestral, afirmando que, embora seja um movimento positivo, uma pausa completa teria sido preferível, dadas as preocupações com a alavancagem. O preço-alvo revisado para dezembro de 2025 de US$ 62 implica um múltiplo EV/EBITDA estimado para 2026 de 12,4x, em comparação com o múltiplo estimado para 2025 de 12,8x nos níveis atuais. Os dados do InvestingPro mostram que a empresa atualmente negocia a um múltiplo EV/EBITDA de 34,13x, sugerindo possíveis preocupações com a avaliação. Os assinantes podem acessar 12 ProTips adicionais e um Relatório de Pesquisa Pro abrangente para insights mais profundos sobre a saúde financeira e posição de mercado da Cogent.
Em outras notícias recentes, a Cogent Communications Holdings Inc. divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, que revelaram um desempenho abaixo das expectativas tanto no lucro por ação (LPA) quanto na receita em comparação com as previsões dos analistas. O LPA da empresa foi de -1,09 USD, ficando abaixo dos -1,05 USD previstos, enquanto a receita atingiu 247 milhões de USD, abaixo dos 251,36 milhões de USD projetados. Apesar desses resultados, a Cogent registrou um aumento de 1,9% no EBITDA ajustado, atingindo 68,8 milhões de USD, e uma melhoria significativa na margem bruta em 790 pontos base em relação ao ano anterior. Adicionalmente, a empresa anunciou atualizações após sua Assembleia Anual, incluindo alterações em seu plano de premiação por incentivos e estatutos, além da eleição de diretores. Os acionistas da Cogent aprovaram um aumento nas ações disponíveis para emissão em 1,5 milhão de ações e estenderam a data para premiações sob o plano para 7 de maio de 2035. Além disso, a empresa ratificou a nomeação da Ernst & Young LLP como seus contadores públicos independentes registrados para o ano fiscal que termina em 31 de dezembro de 2025. A empresa também observou um aumento de 14% na receita ano a ano de serviços de comprimento de onda, apesar de enfrentar desafios como aumento nas despesas de SG&A devido a fatores sazonais. Por fim, a Cogent mantém uma meta de crescimento anual de receita de longo prazo de 6-8% e visa uma expansão da margem EBITDA de 50 pontos base anualmente.
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