JPMorgan reduz preço-alvo das ações da Dr. Reddy’s para INR 1.060

Investing.com — Na segunda-feira, o JPMorgan fez um ajuste significativo nas ações da Dr. Reddy’s Laboratories (DRRD:IN) (NYSE: RDY), reduzindo o preço-alvo para INR 1.060 do anterior INR 1.230, mantendo a classificação de Underweight. De acordo com dados do InvestingPro, a Dr. Reddy’s mantém uma excelente pontuação de saúde financeira de 3,22, com robustas margens brutas de 58,5% apesar das pressões recentes. O ajuste ocorre após a farmacêutica divulgar seus resultados do quarto trimestre, que mostraram receitas dentro das expectativas, mas EBITDA abaixo do esperado devido à diminuição das margens brutas. A queda nas margens brutas, ajustada para itens não recorrentes, foi atribuída principalmente às pressões de preços no mercado americano, particularmente para o medicamento gRevlimid.

O desempenho das ações da Dr. Reddy’s ficou atrás de seus concorrentes nos últimos dois anos, com um retorno de 28% comparado ao ganho de 68% do Índice Nifty Pharma. Enquanto a análise do InvestingPro mostra que a empresa alcançou um impressionante crescimento de receita de 16,61% nos últimos doze meses, analistas do JPMorgan destacaram vários desafios enfrentados pela empresa, incluindo margens EBITDA principais mais fracas, em torno de 18% quando excluídos gRevlimid e Haleon, que são inferiores às de muitos grandes concorrentes. Para insights mais profundos sobre as métricas de desempenho e potencial de crescimento da Dr. Reddy’s, investidores podem acessar Relatórios de Pesquisa Pro abrangentes disponíveis exclusivamente no InvestingPro. Além disso, o crescimento da empresa na Índia foi descrito como medíocre, com aspirações para crescimento de dois dígitos dependendo de estratégias inorgânicas.

A visibilidade da empresa sobre lançamentos de produtos de nicho no mercado americano também é limitada, e espera-se que os lançamentos iniciais de biossimilares tenham economia compartilhada devido a parcerias. Além disso, embora a oportunidade do Semaglutide possa ser promissora, antecipa-se que o mercado seja competitivo. À luz desses fatores, o JPMorgan revisou suas estimativas de lucros para os anos fiscais 26/27 da Dr. Reddy’s para baixo em 12% e 6%, respectivamente, para refletir margens mais baixas antecipadas e contribuição reduzida do gRevlimid.

Em termos de avaliação, as ações da Dr. Reddy’s estão sendo negociadas a aproximadamente 27x/26x relação preço-lucro para as estimativas do ano fiscal 26/27, o que representa um prêmio de cerca de 15% sobre a Lupin e cerca de 5% sobre a Cipla. Dados atuais do InvestingPro mostram uma relação P/L de 17,7x, com análise indicando que a ação está atualmente subvalorizada com base em seu modelo de Valor Justo. Apesar disso, o JPMorgan considera o prêmio injustificado dados os desafios atuais e condições de mercado enfrentados pela Dr. Reddy’s. Assinantes do InvestingPro podem acessar 8 insights adicionais sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da Dr. Reddy’s. O preço-alvo revisado de INR 1.060 reflete essas estimativas de lucros atualizadas e a postura mantida de Underweight sobre as ações.

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