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Investing.com — Na quinta-feira, analistas do JPMorgan ajustaram sua perspectiva sobre a Lam Research (NASDAQ:LRCX), reduzindo o preço-alvo para US$ 95 do anterior US$ 110, mantendo a classificação acima da média. A revisão ocorre apesar dos robustos resultados do trimestre de março da Lam Research, que superaram as expectativas, e da orientação para o trimestre de junho que indica desempenho continuamente forte. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém forte saúde financeira com um índice de liquidez corrente de 2,54 e uma impressionante margem bruta de 47,73%, sugerindo eficiência operacional.
A perspectiva positiva para o trimestre de junho é atribuída a vários fatores, incluindo avanços na tecnologia de fundição/lógica, mudanças na tecnologia NAND para mais de 200 camadas, transições DRAM e impulso em embalagens avançadas. Espera-se que o crescimento da Lam Research seja impulsionado por essas inflexões tecnológicas e pela demanda por atualizações NAND. Com crescimento de receita de 13,21% nos últimos doze meses e um índice PEG de 0,74, a análise do InvestingPro sugere que as ações estão sendo negociadas a avaliações atraentes em relação ao seu potencial de crescimento. Assinantes podem acessar mais 12 ProTips exclusivas e métricas de avaliação abrangentes. A equipe de gestão da empresa expressou confiança de que não haverá mudanças significativas nos investimentos tecnológicos de curto prazo pelos clientes, apesar dos potenciais efeitos de médio prazo de tarifas e dinâmicas comerciais.
Apesar das perspectivas favoráveis de curto prazo, os analistas do JPMorgan preveem uma potencial queda na demanda afetando as indústrias de semicondutores e equipamentos de capital para semicondutores (semicap) no segundo semestre de 2025, devido às questões comerciais mencionadas. Isso poderia resultar em gastos estáveis ou ligeiramente decrescentes em equipamentos de fabricação de wafer (WFE) para o ano, com estimativas em torno de US$ 97 bilhões.
Ainda se espera que o forte posicionamento da Lam Research em DRAM, fundição/lógica e atualizações de tecnologia NAND permita que a empresa supere o mercado de WFE. A empresa reportou um aumento significativo na margem bruta para 49% no trimestre de março, atribuído a uma combinação de cadeia de suprimentos ágil, proximidade com clientes e benefícios de uma nova instalação na Malásia.
A receita da China permaneceu consistente em 31% no trimestre de março, mas a Lam Research antecipa um declínio no segundo semestre de 2025 devido às restrições de exportação anunciadas em dezembro. Espera-se que essas restrições afetem principalmente o negócio Reliant da empresa, levando a projeções de receita estável para o Grupo de Negócios de Suporte ao Cliente (CSBG) para o ano.
À luz desses desenvolvimentos, o JPMorgan revisou para baixo suas estimativas de receita e LPA para a Lam Research para 2025, enquanto também introduziu estimativas iniciais para 2026. Apesar da redução no preço-alvo, os analistas do JPMorgan continuam vendo a Lam Research como uma forte oportunidade de investimento, com potencial de valorização significativo a partir do nível atual do preço das ações. Dados do InvestingPro mostram que a empresa manteve pagamentos de dividendos por 12 anos consecutivos com uma taxa de crescimento de dividendos de 15%, demonstrando fortes retornos aos acionistas. Para análise detalhada, incluindo estimativas de Valor Justo e pontuações abrangentes de saúde financeira, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro completo, disponível exclusivamente para assinantes.
Em outras notícias recentes, a Lam Research Corp reportou seus resultados do 1º tri de 2025, superando as previsões tanto de lucro por ação (LPA) quanto de receita. A empresa alcançou um LPA de US$ 1,04, excedendo a previsão de US$ 1,00, e gerou US$ 4,72 bilhões em receita, superando os US$ 4,63 bilhões esperados. Este é o segundo trimestre consecutivo em que a Lam Research superou as expectativas e elevou suas orientações futuras. A Evercore ISI respondeu a esse forte desempenho aumentando seu preço-alvo para a Lam Research de US$ 95,00 para US$ 99,00, mantendo uma classificação de Superar para as ações. Enquanto isso, a Berenberg reiterou sua classificação de Compra para a Lam Research, com um preço-alvo de US$ 90,00, apesar das preocupações contínuas sobre potenciais impactos das recentes mudanças tarifárias. A empresa mantém-se confiante em suas perspectivas de crescimento e não alterou suas estimativas de capex de equipamentos de fabricação de wafer para 2025. O foco da Lam Research em avanços tecnológicos, como atualizações para NAND de mais de 200 camadas e embalagens avançadas, a posiciona bem para se beneficiar das tendências do setor. A orientação da empresa para o 2º tri de 2025 projeta receita de US$ 5 bilhões ± US$ 300 milhões, indicando confiança contínua em suas capacidades operacionais.
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