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Na quarta-feira, o analista do JPMorgan, C. Stephen Tusa, Jr., ajustou o preço-alvo para a Pentair (NYSE:PNR) para 106,00 USD, uma redução em relação aos 110,00 USD anteriores, mantendo a classificação Neutral para a ação. De acordo com dados do InvestingPro, a ação atualmente é negociada a 98,26 USD, com alvos dos analistas variando entre 91 USD e 125 USD. A revisão ocorre após a administração da Pentair atualizar sua meta de Retorno sobre Vendas (ROS) para 2026 para aproximadamente 26%, próximo à meta aspiracional discutida durante o Dia do Investidor em março de 2024. Esta nova meta supera seu objetivo inicial de ROS de aproximadamente 24%. A empresa mantém uma forte saúde financeira, com uma Pontuação Geral InvestingPro "BOA".
Apesar da melhora nas perspectivas de margem, Tusa observou preocupações em relação à receita. A administração prevê uma queda de receita de cerca de 4% devido à implementação de iniciativas 80/20. A receita atual é de 4,08 bilhões USD, com análise do InvestingPro mostrando que cinco analistas revisaram suas projeções de lucros para baixo para o próximo período. Eles também preveem um impacto negativo de 1 ponto percentual na linha superior no quarto trimestre de 2024 e um impacto similar em 2025. Tusa sugere que essas estimativas podem ser conservadoras e que os números reais podem ser maiores, levando a uma queda de quase 500 milhões USD em vendas em comparação com as expectativas anteriores.
O analista destacou que este crescimento de receita esperado em baixo dígito único (LSD) em 2025 e 2026, após uma queda de 1% em 2024 versus crescimento composto em médio dígito único (MSD), provavelmente resultaria em lucros em torno de 5,15 USD por ação. Este número está abaixo da estimativa de consenso de 5,38 USD e da faixa de 5,75 USD a 6,00+ USD implícita na orientação anterior, que alguns investidores podem ter esperado com base no crescimento em MSD e margens no limite superior da faixa de 26%.
Tusa reconheceu que o foco da Pentair em trocar vendas por margens pode ser uma estratégia inteligente a longo prazo, mas apresenta uma tendência de lucros abaixo do consenso no médio prazo. Enquanto as ações da Pentair têm apresentado desempenho em linha com o mercado e atualmente são negociadas com um desconto de 13% em comparação com um desconto histórico de 12% para o setor, o analista enfatizou que parece haver risco para o consenso de 2026, levando à reiteração da classificação Neutral.
Em outras notícias recentes, o analista da CFRA Jonathan Sakraida manteve a classificação Hold para a Pentair, com um preço-alvo estável de 105,00 USD. A avaliação de Sakraida é baseada em 20,3 vezes o lucro por ação (EPS) projetado para 2026, estabelecido em 5,16 USD. O EPS do Q4 da Pentair foi reportado em 1,08 USD, mostrando um aumento de 23% ano a ano, superando a estimativa de consenso em 0,06 USD. Apesar de uma queda de 1% ano a ano nas vendas líquidas, o crescimento das margens em todo o portfólio da empresa foi significativo.
As margens operacionais ajustadas da Pentair melhoraram em 370 pontos base no quarto trimestre, atingindo 23,8%. Esta expansão de margem teve um papel fundamental no crescimento dos lucros da empresa, apesar da queda geral nas vendas. Olhando para frente, Sakraida prevê que as receitas da Pentair permanecerão relativamente estáveis ou experimentarão um leve aumento, com a ênfase contínua na lucratividade esperada para contribuir com a expansão dos lucros.
Por outro lado, os lucros do Q4 da Pentair ficaram abaixo das expectativas dos analistas, com um EPS ajustado de 1,08 USD. As vendas anuais da empresa para 2024 foram reportadas em 4,1 bilhões USD, uma diminuição de 0,5% em comparação com 2023. A empresa forneceu orientação para 2025, esperando lucro por ação ajustado para o ano completo na faixa de 4,65 USD a 4,80 USD, abaixo da estimativa de consenso dos analistas de 4,83 USD. Apesar desses desenvolvimentos, a Pentair manteve seu status de aristocrata de dividendos, aumentando seu dividendo em aproximadamente 9% para 2025.
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