‘Tempestade perfeita’ derruba estas ações em mais de 10% hoje; é hora de comprar?
Investing.com — Na quinta-feira, analistas do JPMorgan ajustaram sua posição sobre as ações da Texas Instruments (NASDAQ:TXN), reduzindo o preço-alvo de US$ 230,00 para US$ 195,00, mantendo a classificação acima da média. A gigante de semicondutores, atualmente negociada a US$ 152,15 com uma capitalização de mercado de US$ 138,44 bilhões, demonstrou notável consistência em dividendos, tendo mantido pagamentos por 55 anos consecutivos, segundo dados do InvestingPro. A revisão segue a divulgação dos resultados do trimestre de março da Texas Instruments, que superaram as expectativas em termos de receita, margens e lucros. A empresa também forneceu uma perspectiva forte para o segundo trimestre, atribuindo-a a uma recuperação sincronizada em vários mercados finais, com o setor industrial mostrando crescimento notável em todos os subsegmentos e regiões geográficas.
Apesar de uma queda sazonal em eletrônicos pessoais, a Texas Instruments experimentou crescimento trimestral em todos os outros mercados finais. A tendência positiva para o segundo trimestre é atribuída a tendências de recuperação cíclica, sem observação significativa de antecipação da demanda dos clientes neste momento. Com uma robusta margem bruta de 58,14% e receita anual de US$ 15,64 bilhões, a empresa mantém fundamentos sólidos. A análise do InvestingPro revela mais de 10 insights adicionais sobre o desempenho e potencial da TXN, disponíveis para assinantes. Os analistas do JPMorgan observaram que a empresa ainda não sentiu os efeitos das tarifas devido aos seus curtos prazos de entrega, mas antecipam que questões relacionadas a tarifas e comércio poderiam prejudicar as perspectivas para o segundo semestre do ano, potencialmente levando a revisões negativas de lucros.
A análise do JPMorgan destacou que, embora a Texas Instruments esteja saindo de um ciclo de baixa de semicondutores com baixos níveis de estoque dos clientes, o que pode suavizar potenciais riscos de queda em comparação com ciclos anteriores, ainda há cautela devido ao ambiente de demanda macroeconômica mais fraco previsto para a segunda metade do ano. Os analistas também mencionaram que a Texas Instruments envia 50% de sua receita para a China, e embora a empresa esteja confiante em mitigar os impactos das tarifas chinesas com suas fábricas de wafer fora dos EUA e fornecimento externo de fundição, abordar o escopo completo desses desafios pode levar tempo.
A margem bruta para o trimestre de março foi relatada como melhor do que o esperado devido a receitas mais altas, mas os analistas esperam que o perfil de margem bruta permaneça relativamente contido nos próximos trimestres devido à demanda final mais fraca e ao aumento das despesas de depreciação. De acordo com a análise abrangente do InvestingPro, a TXN atualmente mantém uma Pontuação de Saúde Financeira FAIR de 2,21, com classificações particularmente fortes em métricas de lucro e fluxo de caixa. A ação está atualmente sendo negociada ligeiramente abaixo de seu Valor Justo, apresentando uma oportunidade interessante para investidores de valor. Para insights detalhados e análise financeira completa, acesse o Relatório de Pesquisa Pro completo, disponível para mais de 1.400 ações dos EUA. Os dias de inventário estão atualmente no limite superior do nível alvo da empresa, indicando uma preparação para um possível declínio na demanda.
À luz dessas considerações, o JPMorgan revisou suas estimativas para o ano calendário de 2025 e iniciou estimativas para 2026. O novo preço-alvo de dezembro de 2026 de US$ 195 reflete expectativas de lucros reduzidas e um múltiplo de lucros menor. Apesar da redução do preço-alvo, o JPMorgan continua a endossar uma classificação acima da média para as ações da Texas Instruments.
Em outras notícias recentes, a Texas Instruments relatou lucros impressionantes para o 1º tri de 2025, com lucro por ação (LPA) atingindo US$ 1,28, superando a previsão de US$ 1,06. A receita da empresa também excedeu as expectativas, chegando a US$ 4,1 bilhões em comparação com os US$ 3,91 bilhões antecipados. Este forte desempenho foi apoiado por um aumento de 13% na receita de analógicos e um aumento de 23% em outros segmentos. Olhando para o futuro, a Texas Instruments forneceu orientação positiva para o 2º tri de 2025, com receita projetada entre US$ 4,17 bilhões e US$ 4,53 bilhões e LPA esperado para variar de US$ 1,21 a US$ 1,47. Apesar dessas figuras encorajadoras, a empresa permanece cautelosa devido às incertezas geopolíticas em curso que poderiam impactar operações e acesso ao mercado. Além disso, a Texas Instruments continua a navegar por desafios como tarifas e dinâmicas da cadeia de suprimentos. A empresa mantém uma forte posição competitiva, particularmente no mercado chinês, em meio a esses desafios.
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