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Na quarta-feira, a Keefe, Bruyette & Woods (KBW) ajustou sua perspectiva para a Regional Management Corp (NYSE:RM), uma empresa de financiamento ao consumidor, aumentando seu preço-alvo de 33,00 USD para 38,00 USD, mantendo a classificação Market Perform. A revisão seguiu os resultados financeiros do quarto trimestre de 2024 da empresa, que superaram as expectativas.
Sanjay Sakhrani da KBW observou que, apesar de um início positivo em 2025, eles revisaram suas estimativas de lucro por ação (EPS) para 2025 e 2026. As novas previsões são de 5,03 USD e 6,50 USD, abaixo dos 5,50 USD e 7,00 USD anteriores, respectivamente. Este ajuste reflete a necessidade de maiores despesas e provisões para suportar o robusto crescimento esperado dos empréstimos. O preço-alvo elevado é baseado na aplicação de um múltiplo preço-lucro (P/L) de aproximadamente 6x sobre a estimativa revisada do EPS de 2026. A análise do InvestingPro revela que 5 analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo, enquanto o índice P/L atual está em 8,46x.
A Regional Management reportou resultados fortes para o quarto trimestre de 2025, superando as previsões dos analistas. A administração da Regional Management expressou confiança na capacidade da empresa de aumentar seu resultado em mais de 30% em 2025. No entanto, a expansão esperada do portfólio de mais de 10% provavelmente apresentará desafios devido à necessária constituição inicial de reservas CECL. Apesar desses desafios, ainda se projeta um aumento significativo nos lucros do ano. A análise abrangente do InvestingPro indica que a empresa mantém uma forte pontuação de saúde financeira de 2,9 (BOM), com ativos líquidos excedendo obrigações de curto prazo.
A abordagem estratégica de crescimento da empresa, descrita como estratégia barbell, tem apresentado resultados favoráveis. No entanto, as métricas de crédito da Regional Management permanecem elevadas. A decisão da KBW de manter a classificação Market Perform indica uma postura cautelosa, enquanto os analistas aguardam um ponto de entrada mais vantajoso para investir nas ações. Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, as ações parecem ligeiramente sobrevalorizadas nos níveis atuais, com receita crescendo 6,62% ano a ano.
Em outras notícias recentes, a Regional Management Corp. anunciou um programa de recompra de ações, autorizando a recompra de até 30 milhões USD em ações ordinárias em circulação. Esta iniciativa faz parte da estratégia da empresa para gerenciar seu capital e retornar valor aos acionistas, com a autorização efetiva imediatamente e continuando até 31 de dezembro de 2026. O Presidente e CEO da empresa, Robert W. Beck, afirmou que a decisão reflete forte desempenho, liquidez e confiança nas perspectivas futuras. A Regional Management também delineou expectativas de crescimento para 2025, visando um aumento de 10% a 12% nos recebíveis líquidos finais, uma melhoria em relação à taxa de crescimento de aproximadamente 6% em 2024. Este crescimento antecipado é atribuído ao desempenho positivo do crédito e condições macroeconômicas favoráveis, como inflação mais baixa e baixas taxas de desemprego. A empresa expandiu-se para oito novos estados desde 2020, aumentando seu mercado endereçável em mais de 80%. Os planos incluem a abertura de 10 novas filiais no final de 2024 e início de 2025, com até outras 10 filiais planejadas para o segundo semestre de 2025. O momento e volume das recompras de ações dependerão de vários fatores, incluindo condições de mercado e requisitos legais. A expansão da Regional Management concentra-se em suas carteiras de empréstimos garantidos por automóveis e pequenos empréstimos, que devem impulsionar o crescimento do portfólio.
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