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Na segunda-feira, analistas da Keefe, Bruyette & Woods reduziram o preço-alvo das ações da Two Harbors Investment (NYSE: TWO) para US$ 11 de US$ 13,25, mantendo a classificação de Market Perform. Este ajuste segue uma recente decisão no litígio em andamento da empresa com seu antigo gestor externo, PRCM Advisors (Pine River).
A Two Harbors anunciou que registrará uma despesa de US$ 198,9 milhões, equivalente a aproximadamente US$ 1,90 por ação, o que representa 13% de seu valor patrimonial. Esta despesa sugere um valor patrimonial pro forma de cerca de US$ 12,75, enquanto o valor patrimonial mark-to-market é estimado em aproximadamente US$ 12,20 devido ao alargamento dos spreads desde o final do trimestre. Com um índice preço/valor patrimonial atual de 0,71, a empresa com capitalização de mercado de US$ 1,1 bilhão negocia com um desconto significativo em relação ao seu valor patrimonial.
Os analistas também ajustaram suas estimativas de lucro por ação e antecipam uma redução do dividendo para US$ 0,38 de US$ 0,45. Apesar desta potencial redução, a Two Harbors mantém um impressionante rendimento de dividendos atual de 17% e tem pago dividendos consistentemente por 17 anos consecutivos. O preço-alvo revisado de US$ 11 reflete o declínio no valor patrimonial, que deve resultar em retornos econômicos mais baixos. O valor patrimonial estimado é agora aproximadamente US$ 12,20, abaixo dos US$ 14,66 no primeiro trimestre de 2025. Obtenha insights mais profundos sobre a saúde financeira da Two Harbors e acesse análises abrangentes com os relatórios de pesquisa detalhados do InvestingPro.
Apesar do risco de litígio parecer mais próximo de uma resolução, os analistas continuam a aplicar um múltiplo de preço/valor patrimonial ligeiramente inferior em comparação com pares de tamanho semelhante como DX, devido ao potencial de despesas adicionais relacionadas ao litígio. No entanto, eles acreditam que quaisquer despesas adicionais provavelmente serão modestas. Embora existam desafios atuais, analistas do InvestingPro projetam que a empresa retornará à lucratividade este ano.
Em outras notícias recentes, a Two Harbors Investment Corp divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, que ficaram abaixo das expectativas dos analistas. A empresa registrou um LPA de US$ 0,24, abaixo dos US$ 0,41 previstos, e reportou uma receita de -US$ 20,33 milhões em comparação com os -US$ 12,86 milhões esperados. Apesar desses resultados, a empresa viu um aumento em seu valor patrimonial por ação para US$ 14,66 de US$ 14,47, indicando crescimento no valor dos ativos. Adicionalmente, a Two Harbors anunciou a conclusão de uma oferta de US$ 115 milhões em Notas Sênior de 9,375% com vencimento em 2030. Esta oferta foi conduzida sob a declaração de registro existente da empresa, com os rendimentos líquidos destinados a propósitos corporativos gerais. A transação foi facilitada pela Morgan Stanley & Co. LLC e Goldman Sachs & Co. LLC, entre outros. Em termos de foco estratégico, a empresa continua a enfatizar tecnologia e IA, embora enfrente desafios devido à incerteza econômica e potenciais mudanças políticas. Apesar dos reveses financeiros, a Two Harbors mantém uma abordagem cautelosa, projetando um potencial de retorno estático de 8,7% a 12,3% antes da alavancagem.
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