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Na terça-feira, o analista da Kepler Cheuvreux, Ruben Devos, elevou a classificação das ações da BE Semiconductor Industries (BESI:NA) (OTC:BESIY) de Manter para Comprar e aumentou significativamente o preço-alvo de EUR 104,00 para EUR 135,00. Devos citou uma perspectiva positiva para a transição da empresa para uma fase mais decisiva de crescimento, particularmente com sua tecnologia de ligação híbrida.
A BE Semiconductor, conhecida por seus equipamentos de montagem de semicondutores, está passando por uma mudança estratégica que chamou a atenção da Kepler Cheuvreux. O analista acredita que a empresa está evoluindo da tração inicial para uma adoção mais ampla e escalável. Esta transição é apoiada por uma base crescente de clientes-âncora e melhor visibilidade sobre adições de capacidade.
A previsão aprimorada também vem com expectativas de margens em expansão à medida que a ligação híbrida se escala. Segundo Devos, o equilíbrio risco-recompensa para a BE Semiconductor agora mudou favoravelmente. Além disso, há sinais iniciais de recuperação em seu negócio tradicional de montagem, que esteve em queda nos últimos quatro anos.
A Kepler Cheuvreux ajustou suas estimativas de LPA para 2025-27E da BE Semiconductor em 2-7%, impulsionadas pela maior visibilidade na demanda por equipamentos de ligação híbrida. O novo preço-alvo de EUR 135,00 reflete uma mudança no mix de negócios da empresa e na abordagem de avaliação. Devos delineia uma avaliação por Soma das Partes (SOP), atribuindo um múltiplo de 35x EV/EBIT para o segmento de ligação híbrida, alinhado com pares de equipamentos de capital para semicondutores que têm margens EBIT acima de 50% e exibem forte crescimento. O negócio tradicional é avaliado em 15x.
A elevação e o novo preço-alvo da Kepler Cheuvreux sugerem confiança na trajetória de crescimento e posição de mercado da BE Semiconductor, especialmente enquanto capitaliza a crescente demanda por tecnologia de ligação híbrida na indústria de semicondutores.
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