Kepler Cheuvreux eleva recomendação das ações do BBVA para Manter

Na quinta-feira, o Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (BBVA:SM) (NYSE: BBVA), um gigante bancário avaliado em $77,49 bilhões, recebeu uma elevação em sua classificação de ações pela Kepler Cheuvreux, passando de Reduzir para Manter, acompanhada por um aumento significativo no preço-alvo para EUR12,80, acima dos anteriores EUR9,27. De acordo com dados do InvestingPro, a ação está negociando próxima à sua máxima de 52 semanas, tendo entregue um retorno impressionante de 29,51% nos últimos seis meses.

A elevação ocorre enquanto o BBVA mostra crescimento contínuo no México e uma mudança promissora na Turquia. A força financeira do banco é evidenciada por seu atraente índice P/L de 7,68 e pagamentos consistentes de dividendos, mantidos por 35 anos consecutivos com um rendimento atual de 3,82%. No entanto, o banco também enfrenta desafios como desaceleração nos empréstimos e riscos geopolíticos. Na Espanha, a rentabilidade do BBVA está sob pressão, mas as potenciais sinergias da fusão com o Sabadell são vistas como uma oportunidade para o banco. A fusão pode enfrentar obstáculos regulatórios e questões com integração parcial, o que pode limitar os benefícios totais das sinergias.

A Kepler Cheuvreux também analisou a política de hedge do BBVA em seu relatório, que é considerada crucial na gestão de riscos de taxa de juros e câmbio em seus principais mercados. Essa estratégia é um fator importante na capacidade do banco de navegar no cenário financeiro.

O relatório explica ainda que o menor custo de capital próprio (COE) do BBVA melhorou sua avaliação. No entanto, o múltiplo preço/valor contábil tangível (P/TBV) do banco sugere que há espaço limitado para uma reavaliação positiva das ações.

Em conclusão, a combinação da dinâmica de crescimento do BBVA, estratégias de hedge e o impacto previsto da fusão com o Sabadell levaram à decisão da Kepler Cheuvreux de aumentar o preço-alvo e elevar a recomendação das ações para Manter. Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, a ação parece ligeiramente sobrevalorizada nos níveis atuais.

Em outras notícias recentes, o BBVA teve uma revisão em suas perspectivas de lucros, com analistas do Citi elevando o preço-alvo para €14,00 e mantendo a recomendação de Compra. Este ajuste vem após o Citi aumentar suas estimativas de lucro por ação para o BBVA em média 8% para 2025-2027, impulsionado pelo forte desempenho na Espanha, México e Turquia. A Fitch Ratings também revisou a perspectiva do BBVA para positiva, confirmando seu Rating de Inadimplência de Emissor de Longo Prazo em ’BBB+’.

Adicionalmente, o BofA Securities elevou a recomendação do BBVA de Neutro para Compra, estabelecendo um novo preço-alvo de €13,00. A Fitch confirmou as classificações das subsidiárias do BBVA no México, Colômbia e Peru, com algumas perspectivas revisadas para positivas. O Santander México teve suas classificações confirmadas pela Fitch, com perspectiva estável, indicando o potencial de suporte do Banco Santander.

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