Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Na segunda-feira, analistas da Kepler Cheuvreux iniciaram a cobertura das ações da BPER Banca (BPE:IM) com uma recomendação de Compra e estabeleceram um preço-alvo de €8,90. A decisão de iniciar a cobertura reflete a trajetória de crescimento do banco e suas estratégicas fusões e aquisições, que expandiram significativamente sua posição no mercado desde 2018.
Os analistas destacaram a transformação da BPER Banca de um credor multi-regional para um banco nacional líder na Itália. Este crescimento foi impulsionado por atividades bem-sucedidas de fusões e aquisições, permitindo que o banco dobrasse de tamanho nos últimos sete anos. Apesar de enfrentar desafios decorrentes de um ambiente de taxas de juros em declínio, espera-se que a BPER Banca mantenha seus níveis atuais de lucro por meio de um planejamento financeiro prudente.
Os analistas da Kepler Cheuvreux enfatizaram que o plano de negócios independente da BPER Banca é credível e bem preparado para lidar com as premissas de taxas de juros e volumes. A potencial aquisição da BP Sondrio (BPSO) é vista como financeiramente benéfica, dependendo da incorporação total e da realização de sinergias. Sem uma integração completa, o negócio poderia impactar negativamente o retorno sobre o patrimônio tangível (ROTE) e o lucro por ação (LPA) do banco.
Os analistas destacaram que a aquisição seria positiva para o ROTE e o LPA da BPER Banca apenas se todo o potencial de sinergias for alcançado. Se a aceitação da oferta ficar entre 35% e 49%, o negócio pode se tornar dilutivo tanto para o ROTE quanto para o LPA.
O crescimento estratégico e a gestão financeira prudente da BPER Banca a posicionam bem no competitivo setor bancário italiano, de acordo com a análise da Kepler Cheuvreux.
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