Na quinta-feira, o KeyBanc Capital Markets ajustou sua perspectiva para as ações da CyberArk Software (NASDAQ:CYBR), aumentando o preço-alvo para 355 Now de 340 Now anteriores. A firma manteve sua classificação Overweight para as ações da empresa. O ajuste segue a Receita Recorrente Anual (ARR) do terceiro trimestre da CyberArk, que superou as expectativas, e uma orientação orgânica para o quarto trimestre alinhada com as visões de consenso.
O ARR reportado no terceiro trimestre superou as estimativas em 4 milhões Now, embora isso tenha sido menor que a superação de 12 milhões Now no trimestre anterior. A previsão de ARR para 2024 inclui uma contribuição de 164 milhões Now da recente aquisição da Venafi, que está acima da estimativa inicial do KeyBanc de 155 milhões Now a 160 milhões Now. Isso implica uma previsão de crescimento orgânico em linha com as expectativas do mercado.
O KeyBanc também revisou suas projeções para as margens EBIT da CyberArk para 2024 e 2025, melhorando cada uma em dois pontos percentuais, atribuindo isso à superação do terceiro trimestre e ao impacto financeiro positivo da aquisição da Venafi.
A firma expressou otimismo contínuo quanto ao potencial da CyberArk no mercado de Gerenciamento de Acesso Privilegiado (PAM) e o cenário competitivo favorável. Além disso, a aquisição do produto de gerenciamento de segredos da HashiCorp e o potencial para adicionar mais controles de segurança sobre as ferramentas existentes de Single Sign-On/Multi-Factor Authentication (SSO/MFA) foram destacados como vantagens competitivas.
Embora o KeyBanc mantenha uma perspectiva positiva sobre a capacidade da CyberArk de acelerar o crescimento da Venafi com recursos aumentados de go-to-market, também observou algumas preocupações de longo prazo em relação ao Mercado Total Endereçável (TAM) para gerenciamento de certificados e potenciais sinergias com o Conjur. A possibilidade de aumento da concorrência da ServiceNow, fornecedores de nuvem pública e outros também foi reconhecida.
Apesar dessas preocupações, o histórico comprovado de execução da gestão inspirou confiança de que o crescimento do ARR da Venafi potencialmente se acelerará no curto prazo a partir dos 10% ano a ano.
Insights do InvestingPro
A forte posição de mercado e o potencial de crescimento da CyberArk Software, destacados pelo KeyBanc Capital Markets, são ainda mais respaldados pelos dados recentes do InvestingPro. O crescimento da receita da empresa de 30,31% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 alinha-se com a perspectiva positiva do analista sobre as oportunidades de mercado da CyberArk. A impressionante margem de lucro bruto de 81,07% ressalta a eficiência da empresa na gestão de custos, o que poderia contribuir para as margens EBIT melhoradas projetadas pelo KeyBanc.
As dicas do InvestingPro revelam que a CyberArk "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço" e tem "ativos líquidos excedendo obrigações de curto prazo", indicando uma forte posição financeira que poderia apoiar suas iniciativas de crescimento e potenciais aquisições como a Venafi. Além disso, a dica de que "14 analistas revisaram suas projeções de lucros para cima para o próximo período" corrobora a postura otimista do KeyBanc sobre o desempenho futuro da empresa.
Vale ressaltar que o InvestingPro oferece 15 dicas adicionais para a CyberArk, fornecendo aos investidores uma análise abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa. Esses insights podem ser particularmente valiosos dado o caráter dinâmico da indústria de cibersegurança e os movimentos estratégicos da CyberArk no mercado de PAM.
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