KeyBanc reduz preço-alvo das ações da C3.ai para $21

Na quinta-feira, a KeyBanc Capital Markets ajustou sua perspectiva para as ações da C3.ai (NYSE:AI), reduzindo o preço-alvo de $29,00 para $21,00, mantendo a classificação Underweight. A ação, atualmente negociada a $26,44, tem experimentado volatilidade significativa, caindo mais de 11% na última semana e 23% no ano. De acordo com dados do InvestingPro, 12 analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucros para baixo para o próximo período. O ajuste seguiu os resultados do terceiro trimestre fiscal da empresa, que os analistas da KeyBanc consideraram uma mistura de acertos e erros. Embora a receita total do trimestre estivesse em linha com as expectativas, a composição dessa receita levantou preocupações, pois foi significativamente impulsionada pelo crescimento em licenças de demonstração.

O relatório da KeyBanc destacou que as licenças de demonstração, consideradas receita não recorrente, aumentaram aproximadamente 50% em relação ao trimestre anterior e quase cinco vezes em relação ao ano anterior. Isso contrasta com a receita de assinatura que, excluindo licenças de demonstração, estima-se ter experimentado uma queda percentual de baixo dois dígitos ano a ano. Enquanto o crescimento geral da receita está em 21,7% nos últimos doze meses, a análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém forte liquidez com índice de liquidez corrente de 7,52 e mais caixa do que dívida em seu balanço. Os analistas expressaram cautela sobre essa tendência, apontando para a diminuição acelerada na receita de assinatura não-demo como um sinal preocupante para a estabilidade do negócio principal da empresa.

Para o futuro, a orientação da C3.ai para a receita do quarto trimestre fiscal foi considerada satisfatória, com projeções alinhadas às expectativas dos analistas. Além disso, as previsões de margem da empresa foram reportadas acima das estimativas anteriores. Apesar desses aspectos positivos, a KeyBanc optou por revisar suas estimativas para baixo, considerando o declínio mais rápido que o previsto na receita de assinatura não-demo da empresa.

A análise da KeyBanc foi resumida na declaração fornecida pelo analista da firma, Eric Heath, que reiterou a classificação Underweight. O comentário de Heath chamou atenção para os resultados mistos do terceiro trimestre fiscal, enfatizando o crescimento substancial nas licenças de demonstração, mas também a queda preocupante em outras receitas de assinatura.

O novo preço-alvo de $21,00 estabelecido pela KeyBanc reflete as expectativas ajustadas da firma para o desempenho das ações da C3.ai, levando em conta as tendências atuais de receita e as potenciais implicações para a saúde financeira da empresa. Com uma capitalização de mercado de $3,4 bilhões e negociando com um múltiplo de receita elevado, a análise do InvestingPro sugere que a ação está ligeiramente sobrevalorizada nos níveis atuais.

Em outras notícias recentes, a C3.ai reportou seus resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2024, mostrando resultados mistos. A empresa alcançou lucro por ação não-GAAP de ($0,12), superando a estimativa de consenso de ($0,25), enquanto a receita atingiu $98,8 milhões, ligeiramente acima dos $98,1 milhões esperados e marcando um aumento de 26% ano a ano. Apesar desses números positivos, a orientação da C3.ai para os próximos trimestres não atendeu às expectativas dos investidores, levando a uma queda de 10,4% nas negociações após o horário comercial. A receita de assinatura, representando 87% da receita total, cresceu 22% ano a ano para $85,7 milhões.

Analistas da Citizens JMP ajustaram seu preço-alvo para a C3.ai para $50 de $55, mantendo a classificação Market Outperform, enquanto a Canaccord Genuity reduziu seu alvo para $30 de $40, mantendo a classificação Hold. As revisões refletem visões cautelosas sobre o desempenho financeiro da C3.ai, particularmente em relação ao seu fluxo de caixa e perspectivas de crescimento. O déficit de fluxo de caixa livre da C3.ai foi maior que o esperado em ($22,4 milhões) comparado aos ($18,4 milhões) antecipados. A empresa também destacou suas parcerias expandidas com Microsoft, AWS e McKinsey QuantumBlack como importantes impulsionadores de crescimento. Apesar dos resultados financeiros recentes, os analistas permanecem otimistas sobre o potencial da empresa, como evidenciado pelas classificações mantidas.

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