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Investing.com — Na segunda-feira, a KeyBanc Capital Markets ajustou seu preço-alvo para a WESCO International (NYSE:WCC), uma importante fornecedora de distribuição business-to-business, serviços de logística e soluções de cadeia de suprimentos. O analista Ken Newman revisou o preço-alvo para baixo, de $245 para $205, mantendo a classificação Overweight para as ações da empresa. A ação, atualmente negociada a $162,86, permanece abaixo tanto da meta da KeyBanc quanto da faixa de consenso mais ampla dos analistas de $200-250. De acordo com dados da InvestingPro, a WESCO mostrou volatilidade significativa recentemente, com a ação caindo quase 10% no acumulado do ano, apesar de fundamentos sólidos.
Newman citou várias razões para o ajuste do preço-alvo, incluindo uma sólida visibilidade de demanda em setores-chave como concessionárias de energia elétrica e data centers. Apesar da redução da meta, Newman continua otimista sobre as perspectivas da WESCO, destacando a estrutura de capital em melhoria da empresa, que deve aumentar a geração de caixa. Ele também apontou a valorização atrativa da WESCO em comparação com seus pares e sua média histórica. Essa visão é respaldada pelas métricas da InvestingPro, que mostram a WESCO negociando a um índice P/L de 12,4x e mantendo uma forte pontuação de saúde financeira. O índice de liquidez corrente de 2,2 da empresa indica robusta liquidez, com ativos líquidos excedendo significativamente as obrigações de curto prazo.
O analista reconheceu que a WESCO pode enfrentar maior volatilidade devido a incertezas macroeconômicas, mas expressou confiança na carteira de pedidos da empresa, que deve proporcionar melhor visibilidade de receita até 2025 em comparação com seus pares puramente MRO (Manutenção, Reparo e Operações). Newman também abordou preocupações sobre a exposição da WESCO ao segmento de data centers, sugerindo que essas preocupações podem ser exageradas, já que a WESCO normalmente se envolve mais tarde no ciclo de construção de data centers.
Além disso, Newman prevê que a compra planejada pela WESCO de suas ações preferenciais de alto rendimento de 10,625% impulsionará o fluxo de caixa. Ele observou que o novo preço-alvo de $205 implica um múltiplo EV/EBITDA (Valor da Empresa/Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) de 9,7x para 2025 e 9,1x para 2026. Isso em comparação com o múltiplo EV/EBITDA histórico médio da empresa de 9,0x. Os comentários de Newman sugerem uma crença na contínua saúde financeira e potencial de crescimento da WESCO, apesar do preço-alvo revisado.
Em outras notícias recentes, a WESCO International reportou lucro por ação do quarto trimestre de $3,16, ficando abaixo da estimativa de consenso de $3,25, embora a receita tenha superado as expectativas em $5,5 bilhões em comparação com os $5,41 bilhões projetados. A empresa experimentou crescimento significativo em seus negócios globais de data centers e soluções de banda larga, com aumentos de mais de 70% e 20%, respectivamente, apesar de enfrentar desafios nos segmentos industrial e de utilidades. Para o ano completo de 2024, as vendas líquidas da WESCO foram de $21,8 bilhões, uma diminuição de 2,5% em relação ao ano anterior, enquanto gerou um fluxo de caixa operacional recorde de $1,1 bilhão.
A WESCO recentemente concluiu uma oferta de notas sênior de $800 milhões através de sua subsidiária, WESCO Distribution, com planos de usar os recursos para resgatar suas ações preferenciais e pagar partes de suas linhas de crédito. Adicionalmente, a WESCO alterou suas linhas de crédito para estender vencimentos e aumentar compromissos rotativos. Em outro movimento financeiro estratégico, a empresa anunciou planos para emitir $600 milhões em notas sênior para maior gestão de dívida.
Analistas opinaram sobre o desempenho da WESCO, com a KeyBanc Capital Markets mantendo uma classificação Overweight e um preço-alvo de $245, apesar de reconhecer desafios nas perspectivas da empresa para 2025. A Oppenheimer também reiterou uma classificação Outperform com um preço-alvo de $225, observando que a orientação de EPS ajustado da empresa para 2025 fica abaixo de suas expectativas. Olhando para o futuro, a WESCO prevê crescimento de vendas orgânicas de 2,5% a 6,5% em 2025 e planeja aumentar seu dividendo em 10% enquanto continua seu programa de recompra de ações.
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