KLA recebe aumento de preço-alvo para $875 pela Cantor Fitzgerald

Na sexta-feira, a Cantor Fitzgerald atualizou sua perspectiva sobre a KLA Corporation (NASDAQ:KLAC), aumentando o preço-alvo para $875 do anterior $800, mantendo a classificação Neutra para as ações. De acordo com os dados do InvestingPro, a KLA atualmente possui uma capitalização de mercado de $99,31 bilhões e é negociada a um múltiplo P/L de 33,8x, sugerindo uma avaliação premium em relação aos seus pares. A empresa demonstrou forte disciplina financeira, mantendo pagamentos de dividendos por 20 anos consecutivos, com nove anos seguidos de aumentos nos dividendos. O ajuste segue o forte desempenho financeiro da KLA nos trimestres de dezembro e março, superando as expectativas dos analistas e projetando um crescimento de 5% no mercado de Equipamentos de Fabricação de Wafer (WFE) até o ano calendário de 2025. Essa perspectiva está alinhada com as projeções fornecidas pela Lam Research, concorrente da KLA no setor.

Os analistas destacaram o potencial da KLA de superar o crescimento geral do mercado WFE, apesar de um impacto de $500 milhões das últimas restrições comerciais com a China. A posição robusta da empresa é atribuída a vários fatores, incluindo alavancagem significativa na tecnologia de processo de 2nm da Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), que se prevê ter um aumento de 75 pontos base na intensidade de controle de processo em comparação com a tecnologia de 3nm. Além disso, espera-se que a KLA experimente um forte crescimento em seu negócio de Advanced Packaging, com projeções de receita excedendo $800 milhões em 2025, acima dos $500 milhões em 2024.

Apesar dos ventos contrários da China afetando tanto as vendas de equipamentos quanto o crescimento de serviços, que agora se espera crescer a uma taxa de um dígito alto em vez da taxa de longo prazo de 12-14%, a força financeira geral da KLA parece mais robusta do que a expectativa inicial do mercado de uma contração de 5% no WFE. Projeta-se que os segmentos de controle de processo e PCB/ICOS/SPTS da empresa cresçam 10%, com um crescimento geral de receita estimado em 11% em 2025.

Com base nessas projeções, a Cantor Fitzgerald antecipa que o lucro por ação (LPA) da KLA para o ano calendário de 2025 alcance $32,00, superando a estimativa de consenso de $30,16. A análise do InvestingPro revela a robusta saúde financeira da empresa com uma impressionante margem de lucro bruto de 59,68% e crescimento de receita de 12,15% nos últimos doze meses. A forte posição financeira da empresa é ainda evidenciada por seu saudável índice de liquidez corrente de 2,36 e níveis moderados de dívida. Olhando mais adiante para 2026, a visão mais otimista da firma sobre o mercado WFE levou a uma previsão de LPA de $37,00, consideravelmente mais alta que a estimativa anterior de $35,00 e bem acima do consenso atual de $33,74.

O preço-alvo revisado de $875 implica um potencial de alta de 15% em relação ao nível de negociação após o expediente. No entanto, a Cantor Fitzgerald mantém uma classificação Neutra para as ações da KLA, sugerindo que pode haver maior potencial de alta em outras ações de Equipamentos e Materiais para Semicondutores (SPE). A análise também observa que, se assumirmos um crescimento superior a 10% em 2026 ou atribuirmos um múltiplo de 24-25 vezes, o preço-alvo poderia potencialmente se aproximar de $900 a $950.

Em outras notícias recentes, a KLA Corporation tem sido o foco de várias atualizações de analistas após um forte desempenho trimestral e projeções futuras otimistas. A Needham elevou o preço-alvo das ações da KLA para $830, mantendo a classificação de compra. Esta decisão vem após a KLA reportar um crescimento de receita de 12,15% nos últimos doze meses e fornecer uma taxa de receita estável de $3 bilhões por trimestre até 2025. O Morgan Stanley seguiu o exemplo, elevando seu preço-alvo para a KLA para $748, citando resultados mais fortes em equipamentos. O Goldman Sachs também aumentou seu preço-alvo para $864, influenciado pelos impressionantes resultados financeiros e previsões positivas da KLA.

Além dessas atualizações, a administração da KLA espera um aumento na fabricação de lógica de ponta, o que poderia expandir a participação da KLA no mercado de equipamentos de fabricação de wafer (WFE) até 2025. Apesar de projetar um declínio em seus negócios na China na casa dos 20% baixos para 2025, a KLA espera um crescimento de mais de 30% nos mercados fora da China.

Outros desenvolvimentos recentes incluem o robusto objetivo de despesas de capital para 2025 anunciado pela Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., levando a ganhos significativos nas ações de fabricantes de equipamentos para semicondutores, incluindo a KLA Corporation. A ASML também reportou vendas líquidas recordes de 9,3 bilhões€ para o quarto trimestre de 2024, superando as expectativas. Estes são os desenvolvimentos recentes que fornecem aos investidores um panorama do cenário atual do setor.

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