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Na quinta-feira, a Loop Capital Markets ajustou seu preço-alvo para as ações da Salesforce.com (NYSE:CRM), reduzindo-o de $330,00 para $300,00, mantendo a classificação Hold para a ação. De acordo com dados do InvestingPro, a Salesforce atualmente negocia com um índice P/L de aproximadamente 50 e mostra sinais de subavaliação com base em sua análise de Valor Justo. Notavelmente, a empresa mantém uma pontuação Piotroski perfeita de 9, indicando forte saúde financeira. O analista da firma, Yun Kim, citou o crescimento das Obrigações de Desempenho Remanescentes Atuais (CRPO) da Salesforce no quarto trimestre, que foi aproximadamente 11% ano a ano em moeda constante, superando sua própria orientação de 9,4%. Este crescimento foi significativamente impulsionado por fortes renovações antecipadas.
Apesar do crescimento do CRPO acima do esperado, a orientação futura da Salesforce pareceu menos impressionante. A previsão da empresa para o crescimento da receita de assinaturas no ano fiscal de 2026 é de 9% em moeda constante, uma leve queda em relação ao crescimento de 10% observado no ano fiscal de 2025. Dados do InvestingPro revelam que a Salesforce mantém margens de lucro bruto impressionantes de quase 77% e demonstrou forte crescimento de receita com um CAGR de 5 anos de 21%. Kim destacou que a atual avaliação das ações da Salesforce está menos conectada às suas operações presentes e mais focada no potencial futuro de sua plataforma Agentforce.
A Salesforce divulgou que suas ofertas Agentforce e Data Cloud coletivamente ultrapassaram $900 milhões em Receita Recorrente Anual (ARR). No entanto, não se espera que o Agentforce contribua substancialmente para os lucros até o ano fiscal de 2027. Consequentemente, Kim prevê que a taxa geral de crescimento do CRPO da Salesforce provavelmente permanecerá em torno da faixa atual de 10% ano a ano durante grande parte do ano.
O analista também observou a importância das soluções de nuvem setoriais na estratégia de negócios da Salesforce. Essas soluções apareceram com destaque nos 10 principais negócios da empresa e constituíram 75% de seus 100 principais acordos. Isso reflete a abordagem verticalizada de go-to-market e empacotamento de soluções da Salesforce, que deve ser espelhada em sua estratégia de go-to-market para o Agentforce.
Além disso, a Salesforce está cada vez mais dependendo de suas parcerias, especialmente com grandes Integradores de Sistemas Globais (GSIs), para promover o Agentforce. Esta estratégia de parceria está levando a um declínio em seu negócio de serviços profissionais este ano. A Loop Capital continuará observando o engajamento da Salesforce com parceiros GSI nos próximos trimestres para avaliar o progresso com o negócio Agentforce e sua Data Cloud relacionada.
Em outras notícias recentes, a Salesforce reportou seus resultados do quarto trimestre de 2025, superando as expectativas com um lucro por ação (EPS) de $2,78, acima dos $2,61 previstos. No entanto, a receita da empresa foi de $10 bilhões, abaixo dos $10,4 bilhões antecipados. Apesar da receita abaixo do esperado, a receita anual da Salesforce cresceu 9% ano a ano, atingindo $37,9 bilhões. A empresa também lançou o AgentForce, uma plataforma alimentada por IA, que foi bem recebida e contribuiu para seu crescimento inovador.
Em atualizações de analistas, a Canaccord Genuity revisou seu preço-alvo para a Salesforce de $415 para $400, mantendo a classificação Buy, citando o potencial de crescimento e valor da empresa. A Raymond James também ajustou o preço-alvo da Salesforce para $375, de $425, mantendo a classificação Strong Buy, destacando os fortes bookings da empresa e a integração bem-sucedida de IA. Ambas as firmas expressam confiança no potencial de longo prazo da Salesforce, apesar de uma perspectiva de crescimento reduzida para o ano fiscal de 2026.
Estes desenvolvimentos refletem os esforços contínuos da Salesforce para manter sua liderança de mercado e se adaptar às condições atuais do mercado.
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