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Na quinta-feira, o Texas Capital Securities ajustou seu preço-alvo para Mach Natural Resources (NYSE:MNR), reduzindo-o de $27,00 para $26,00, mantendo a recomendação de Compra para a ação. Isso está alinhado com o consenso geral dos analistas, já que dados do InvestingPro mostram que a ação está atualmente subvalorizada, com alvos dos analistas variando entre $21 e $25. A revisão segue uma série de anúncios feitos pela Mach Natural Resources após o fechamento do mercado em 5 de fevereiro, incluindo uma aquisição complementar, refinanciamento de dívida e uma oferta subsequente de ações de $200 milhões, além de resultados financeiros preliminares para 2024.
O Texas Capital Securities destacou o impacto positivo da nova estrutura de dívida no fluxo de caixa da Mach. A firma observou uma redução significativa nos pagamentos anuais de amortização, aproximadamente $82,5 milhões, ou $0,70 por unidade, junto com economia anual de juros de cerca de $38 milhões, ou $0,32 por unidade. Com um índice atual de dívida/patrimônio de 0,64 e dívida total de $781,31 milhões, os analistas acreditam que essas economias mais que compensarão a diluição causada pela oferta de ações, estimada em $0,30 por unidade.
A aquisição também foi vista positivamente, pois estimou-se que os ativos foram comprados abaixo de seu valor presente de produção comprovada desenvolvida (PDP PV-10), fornecendo à Mach localizações comprovadas não desenvolvidas (PUD) adjacentes às suas participações atuais. O Texas Capital Securities vê a aquisição como uma oportunidade para a Mach adicionar ativos de alta qualidade a um preço atrativo.
Além da aquisição e reestruturação, a Mach Natural Resources forneceu uma prévia de seu desempenho financeiro para 2024. A administração da empresa espera reportar números de EBITDA ajustado do quarto trimestre que superam as estimativas do consenso em 5,2%. Este resultado financeiro melhor que o esperado é visto como um desenvolvimento positivo pelo Texas Capital Securities.
Em geral, apesar da leve redução no preço-alvo, a firma mantém uma perspectiva positiva para a Mach Natural Resources, acreditando que as transações estratégicas e os resultados financeiros preliminares da empresa apontam para um futuro favorável para suas distribuições e saúde financeira. A empresa atualmente oferece um atrativo rendimento de dividendos de ~14%, e a análise do InvestingPro revela 8 insights adicionais importantes sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da MNR, incluindo expectativas de crescimento positivo do lucro líquido este ano.
Em outras notícias recentes, a Mach Natural Resources LP (MNR) iniciou uma oferta pública de 12 milhões de unidades comuns, com 1,8 milhão de unidades adicionais disponíveis para os subscritores. Os recursos da oferta são destinados ao pagamento de dívidas, especificamente para liquidar cerca de $23 milhões sob sua linha de crédito super prioritária e reduzir o saldo de sua linha de crédito a prazo. Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, Raymond James & Associates, Inc., TCBI Securities, Inc., e Truist Securities, Inc. estão atuando como coordenadores conjuntos da oferta.
Em outros desenvolvimentos, a MNR foi reconhecida pela Stifel por seu histórico robusto de retorno de capital desde sua oferta pública inicial. A Stifel retomou a cobertura das ações da MNR, emitindo uma recomendação de Manter e estabelecendo um preço-alvo de $21,00. A abordagem estratégica da MNR envolve reinvestir metade de seu fluxo de caixa de volta no negócio e distribuir o restante aos seus cotistas.
De forma similar, a Truist Securities iniciou a cobertura da MNR com recomendação de Compra e preço-alvo de $23,00. A firma destacou o foco estratégico da MNR em maximizar distribuições através da aquisição de ativos geradores de fluxo de caixa livre acretivos e um programa de desenvolvimento que requer investimento mínimo de capital. O rendimento de distribuição de 16% da MNR, uma das maiores taxas de pagamento do setor, também foi elogiado. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes que moldam a trajetória da empresa.
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