Na segunda-feira, a Macquarie iniciou a cobertura da agilon health Inc (NYSE: AGL) com uma classificação Neutra e um preço-alvo de 3,00$.
A firma reconheceu a agilon health como líder em cuidados baseados em valor, que apoia médicos de atenção primária na transição de modelos de pagamento por serviço para modelos focados na qualidade do atendimento a pacientes do Medicare. A empresa é vista como uma opção atraente para provedores, pagadores e pacientes devido à sua plataforma, parcerias e posição na rede.
O modelo de parceria de baixo capital da agilon e o efeito de flywheel autorreforçador são creditados por impulsionar melhorias clínicas e apoiar o rápido crescimento e lucratividade. A empresa tem um histórico sólido e estima-se que tenha um grande mercado total endereçável de mais de 300 bilhões de dólares, provavelmente beneficiando-se de mudanças demográficas e do crescimento do Medicare Advantage.
"No entanto, a agilon enfrenta desafios devido à alta utilização de cuidados de saúde e desenvolvimentos adversos de reivindicações, que impactaram as margens e atrasaram a lucratividade", disseram os analistas.
A dependência da empresa em modelos de receita capitada também introduz volatilidade. Além disso, seu fluxo de caixa operacional ficou aquém das expectativas, e as condições atuais do mercado de capitais não são favoráveis para levantar capital.
A administração da agilon health mudou seu foco do crescimento para a proteção das margens devido a esses desafios. O início da cobertura da Macquarie com uma classificação Neutra reflete as incertezas elevadas em torno dos custos e uma perspectiva de crescimento moderada no curto prazo.
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