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Investing.com - O Raymond James reiterou sua classificação de Compra Forte para MercadoLibre (NASDAQ:MELI) com um preço-alvo de US$ 2.750,00, apesar da empresa ter reportado resultados mistos no segundo trimestre. A empresa com capitalização de mercado de US$ 123 bilhões mantém forte apoio dos analistas, com dados do InvestingPro mostrando uma recomendação consensual de 1,46 (Compra Forte).
O gigante do comércio eletrônico superou as expectativas em métricas-chave, com o volume bruto de mercadorias (GMV) atingindo US$ 15,3 bilhões, acima das estimativas dos analistas de US$ 15,0 bilhões, representando um crescimento de mais de 35%. O volume total de pagamentos (TPV) também superou as expectativas, chegando a US$ 64,6 bilhões em comparação com a previsão de US$ 64,0 bilhões, crescendo mais de 60%.
No entanto, o MercadoLibre ficou abaixo das expectativas nas margens operacionais, registrando 12,2%, aproximadamente 90 pontos base abaixo do esperado, o que, segundo o Raymond James, poderia levar a uma fraqueza no preço das ações após o forte desempenho de 41% no acumulado do ano antes da divulgação dos resultados.
O Raymond James destacou vários desenvolvimentos positivos que sustentam sua posição otimista, incluindo a melhoria na subscrição de crédito com empréstimos inadimplentes abaixo de 7%, aceleração nas tendências de GMV no Brasil com unidades em junho crescendo 34% ano a ano em comparação com 25% no trimestre anterior, e forte impulso publicitário crescendo 59% em base neutra de câmbio.
A firma reduziu ligeiramente suas projeções de receita devido às menores taxas de comércio resultantes das reduções nas taxas de envio implementadas em maio e junho, enquanto ajustou as previsões de margem EBIT para 12,0% e 12,8% para 2025 e 2026, abaixo das estimativas anteriores de 13,0% e 13,9%, respectivamente.
Em outras notícias recentes, o MercadoLibre reportou receitas e EBIT do segundo trimestre que superaram as expectativas da Cantor Fitzgerald, ultrapassando suas estimativas em 9% e 5%, respectivamente. A empresa também registrou um crescimento de 37% ano a ano no volume bruto de mercadorias, impulsionado pelo forte desempenho geográfico e mudanças em seu programa de envio. Apesar desses resultados positivos, a Benchmark observou métricas de lucratividade mistas, embora tenha mantido a classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 2.875. Enquanto isso, o Citi reduziu seu preço-alvo de US$ 3.000 para US$ 2.900 devido à pressão de margem antecipada, mantendo ainda a classificação de Compra. As preocupações com a margem derivam de investimentos na redução dos limites de envio e eventos promocionais no Brasil. Além disso, o conselho do MercadoLibre aprovou um novo plano de remuneração para diretores independentes e um programa de recompra de ações. Em nota positiva, a S&P Global Ratings elevou o MercadoLibre para grau de investimento, destacando o robusto desempenho operacional e financeiro da empresa, particularmente no Brasil, México e Chile. Esses desenvolvimentos refletem um período de ajustes estratégicos e crescimento para o MercadoLibre.
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