Na segunda-feira, o JPMorgan atualizou sua perspectiva sobre a BorgWarner (NYSE:BWA), elevando o preço-alvo para 51,00 dólares de 50,00 dólares, mantendo a classificação Overweight para a ação.
A decisão da empresa segue os lucros do terceiro trimestre da BorgWarner, que superaram tanto as expectativas do JPMorgan quanto as do mercado em geral. Esse desempenho ocorre apesar dos desafios de demanda que afetaram outros fornecedores, levando a uma receita ligeiramente inferior ao previsto.
A BorgWarner reportou uma receita no terceiro trimestre de 3.449 milhões de dólares, um pouco abaixo da estimativa do JPMorgan de 3.477 milhões de dólares e do consenso da Bloomberg de 3.516 milhões de dólares.
No entanto, o lucro antes de juros e impostos (EBIT) da empresa atingiu 350 milhões de dólares, superando a estimativa do JPMorgan de 330 milhões de dólares e o consenso de 332 milhões de dólares. A margem maior que o esperado de 10,1% contribuiu para essa superação, com a estimativa do JPMorgan em 9,5% e o consenso em 9,4%.
O lucro por ação (EPS) da empresa para o trimestre foi de 1,09 dólares, significativamente superior à previsão do JPMorgan de 0,93 dólares e ao consenso de 0,94 dólares. O fluxo de caixa livre para o trimestre foi reportado em 201 milhões de dólares, modestamente inferior aos 269 milhões de dólares esperados pelo JPMorgan e ao consenso de 301 milhões de dólares.
A BorgWarner anunciou vários novos contratos de negócios durante o trimestre, incluindo contratos para caixas de transferência com uma montadora norte-americana para suas picapes de grande porte, aquecedores de líquido de arrefecimento de alta tensão com montadoras na Ásia, e um turbocompressor de alto desempenho para o Chevrolet Corvette ZR1 da General Motors.
Apesar de uma perspectiva reduzida para as vendas de eProdutos para o ano completo de 2024, a base diversificada de clientes da empresa, as ofertas de produtos e a forte execução são vistas como impulsionadores positivos para as margens e lucros no curto e médio prazo.
O JPMorgan ajustou sua previsão para o EBIT ajustado da BorgWarner em 2024 para 1.401 milhões de dólares dos anteriores 1.369 milhões de dólares, para 2025 para 1.530 milhões de dólares de 1.515 milhões de dólares, e para 2026 para 1.660 milhões de dólares de 1.635 milhões de dólares. O aumento do preço-alvo para 51 dólares é baseado nessas estimativas mais altas para os próximos anos.
O analista citou a baixa avaliação da BorgWarner, o balanço patrimonial de grau de investimento e sua capacidade de elevar as perspectivas de lucros em um ambiente desafiador como fatores-chave para a classificação Overweight.
Em outras notícias recentes, a BorgWarner passou por desenvolvimentos gerenciais e financeiros significativos. A empresa anunciou uma transição de liderança com Joseph Fadool definido para suceder Frédéric Lissalde como Presidente e CEO, após a aposentadoria planejada de Lissalde em 6 de fevereiro de 2025. A nomeação de Fadool, aprovada pelo conselho da empresa, é esperada para manter a excelência operacional e impulsionar a criação de valor para os stakeholders.
A BorgWarner também reportou um sólido desempenho no terceiro trimestre, com vendas orgânicas superando 3,4 bilhões de dólares, apesar de um declínio de 5% ano a ano. A empresa superou o mercado, que viu uma queda de 6%, e fortaleceu sua margem operacional ajustada para 10,1%, contribuindo para um aumento no lucro por ação (EPS) para 1,09 dólares.
Além disso, a BorgWarner concluiu um programa de recompra de ações de 400 milhões de dólares e projetou uma perspectiva positiva para o ano completo, prevendo vendas entre 14,0 bilhões de dólares e 14,2 bilhões de dólares e um EPS ajustado de 4,15 dólares a 4,30 dólares.
Esses desenvolvimentos recentes refletem a resiliência da BorgWarner em um mercado desafiador e seu foco estratégico na gestão de custos, novos contratos de produtos e um forte desempenho no segmento de baterias. A empresa permanece comprometida em gerenciar custos efetivamente e adaptar seus processos de produção para a eletrificação.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da BorgWarner, como destacado na análise do JPMorgan, alinha-se com vários insights-chave do InvestingPro. O índice P/L da empresa de 8,7 e o índice P/L ajustado de 7,27 para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 sublinham seu baixo múltiplo de lucros, apoiando a visão do JPMorgan sobre a atrativa avaliação da empresa. Isso é reforçado por uma Dica do InvestingPro indicando que a BWA está "Negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo".
A saúde financeira da empresa parece robusta, com uma Dica do InvestingPro observando que "Os fluxos de caixa podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros", o que se alinha com a menção do JPMorgan sobre o balanço patrimonial de grau de investimento da BorgWarner. Além disso, a BWA manteve pagamentos de dividendos por 12 anos consecutivos, demonstrando retornos consistentes aos acionistas apesar dos desafios da indústria.
Enquanto o JPMorgan elevou suas previsões de EBIT, vale notar que a receita da BorgWarner para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de 14,17 bilhões de dólares, com um modesto crescimento de receita de 1,26%. Esses dados fornecem contexto para o desempenho da empresa em um ambiente desafiador, como mencionado no artigo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a BorgWarner, fornecendo insights mais profundos sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da empresa.
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