Na quinta-feira, a BTIG ajustou sua perspectiva sobre a Affirm Holdings Inc. (NASDAQ:AFRM), elevando o preço-alvo para 81 dólares dos anteriores 68 dólares, enquanto reiterava a classificação de Compra para a ação. Atualmente negociada a 72 dólares e mostrando um impulso notável com um ganho de 132% nos últimos seis meses, a Affirm chamou a atenção dos analistas.
De acordo com os dados do InvestingPro, a empresa demonstrou um forte crescimento de receita de 46,5% apesar dos desafios atuais de rentabilidade. A análise da firma se concentra no potencial da Affirm de melhorar sua margem de lucro e aumentar o lucro por ação (LPA) à medida que avança para 2025.
As diversas iniciativas da Affirm, incluindo sua expansão no mercado do Reino Unido, a integração com o Apple Pay Later e o lançamento do Affirm Card, são atualmente vistas como provavelmente não lucrativas. No entanto, a BTIG aponta que tem havido menos atenção à margem de lucro operacional da empresa.
Com uma margem de lucro bruto de 42,27%, a firma observa que as margens de lucro da Affirm já superam as da American Express quando comparadas em uma base equivalente e acredita que há potencial para maior expansão. Isso é esperado à medida que a empresa aumenta seu Volume Bruto de Mercadorias (GMV) por meio de sua taxa de desconto tradicional do comerciante e receitas de juros.
A firma de análise prevê que, à medida que a Affirm continua a demonstrar sua rentabilidade GAAP, a atratividade da ação se tornará mais evidente não apenas para investidores de tecnologia e pagamentos, mas também para um público financeiro mais amplo. A BTIG sugere que um LPA de mais de 3 dólares é alcançável no curto prazo para a Affirm e que esse desempenho justifica um múltiplo de avaliação mais alto em comparação com empresas tradicionais de finanças ao consumidor, como emissores de cartões de crédito.
A atualização da BTIG reflete confiança no modelo de negócios da Affirm e em sua capacidade de executar estratégias de rentabilidade. À medida que a empresa progride, os investidores provavelmente monitorarão a capacidade da Affirm de manter e aumentar suas margens de lucro enquanto expande seu LPA conforme projetado pela firma de análise.
Em outras notícias recentes, a Affirm Holdings Inc. reportou uma transação significativa com a PGIM Fixed Income, envolvendo uma compra privada de 500 milhões de dólares em empréstimos.
Esta movimentação fortalece a relação existente entre as duas empresas e aproveita o rápido crescimento da Affirm. Este desenvolvimento ocorre junto com o forte desempenho da Affirm no primeiro trimestre, com crescimento de receita de 46,55% e um índice de liquidez corrente de 17,58. No entanto, os analistas não esperam rentabilidade este ano.
Os esforços de expansão da Affirm também têm sido notáveis, com novas parcerias que expandiram sua rede de comerciantes em 20%. A empresa está se preparando para um lançamento no mercado do Reino Unido e introduziu um recurso de pagamento "Flexible Credential" em parceria com a Visa.
BofA Securities e Mizuho Securities elevaram seus preços-alvo para a Affirm, mantendo as classificações de Compra e Superar o mercado, respectivamente. Essas atualizações seguem o impressionante crescimento do valor bruto de mercadorias da Affirm e o forte desempenho do Empréstimo Residual para Custo.
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