Superquarta: decisões de juros e balanços direcionam o Ibovespa
Na terça-feira, a CFRA manteve a classificação de Manter para as ações da Brown & Brown (NYSE:BRO), ao mesmo tempo que aumentou o preço-alvo de 12 meses de 112,00 dólares para 117,00 dólares. O analista da CFRA citou o forte desempenho da empresa no quarto trimestre e as estimativas elevadas de lucro por ação (LPA) como base para o ajuste do preço-alvo.
O LPA ajustado do quarto trimestre da Brown & Brown de 0,86 dólares superou tanto a estimativa de 0,78 dólares da CFRA quanto a visão consensual de 0,77 dólares, impulsionado por um crescimento de receita de 15% que ultrapassou a previsão de crescimento de 10%-15% do analista. Esse crescimento incluiu uma impressionante taxa de crescimento orgânico de 14%, que está acima da média dos pares.
Para o ano completo de 2024, o LPA da Brown & Brown foi de 3,84 dólares, alinhando-se com a visão consensual e superando a estimativa de 3,76 dólares da CFRA. Isso foi alcançado apesar das perdas de alienação de ativos de 0,02 dólares em comparação com 0,35 dólares do ano anterior. As receitas da empresa viram um aumento de 13% em 2024, com o crescimento orgânico contribuindo com 10%. Olhando para o futuro, a CFRA espera um crescimento de receita de 10%-15% em 2025, apoiado por condições favoráveis de preços e demanda de seguros.
O analista elevou a estimativa de LPA para '26 em 0,10 dólares para 4,50 dólares e a estimativa de LPA para '25 em 0,05 dólares para 4,10 dólares. Esses ajustes refletem a avaliação da empresa em 26 vezes a estimativa de LPA para '26 e 28,5 vezes a estimativa de LPA para '25. A avaliação compara-se a uma média de múltiplo futuro de 1 ano de 25 vezes e uma média de pares de 22,5 vezes.
O analista da CFRA concluiu que, apesar da falta de melhoria nas margens da Brown & Brown e sua avaliação premium em relação aos seus pares, a ação é considerada justamente avaliada. A recomendação de manter as ações é baseada em fundamentos sólidos do setor de seguros.
Em outras notícias recentes, a corretora de seguros Brown & Brown tem chamado a atenção com seu robusto desempenho financeiro e projeções promissoras. A empresa recentemente reportou uma receita de quase 1,2 bilhão de dólares para o terceiro trimestre, marcando um aumento de 11% em relação ao ano anterior, e um significativo crescimento orgânico de 9,5%. O lucro por ação ajustado viu um aumento substancial de 12,3% para 0,91 dólares, enquanto a margem EBITDAC melhorou em 30 pontos base para 34,9%.
O Morgan Stanley iniciou a cobertura das ações da Brown & Brown com uma classificação de Overweight, citando perspectivas de crescimento promissoras e margens líderes do setor. A instituição financeira projeta que o crescimento da receita da empresa se traduzirá em lucro por ação (LPA) de 4,22 dólares em 2025 e 4,70 dólares em 2026.
Na frente de governança, a Brown & Brown anunciou a próxima saída do membro do conselho Chilton D. Varner, que não buscará reeleição na Assembleia Anual de Acionistas da empresa em 2025. A empresa declarou que a decisão de Varner não decorre de qualquer desacordo em relação às suas operações, políticas ou práticas.
Por fim, a Brown & Brown tem estado ativamente envolvida em fusões e aquisições, com quatro concluídas no terceiro trimestre, contribuindo com aproximadamente 8 milhões de dólares em receitas anuais. O pipeline de M&A da empresa permanece robusto, com interesse de private equity e potenciais oportunidades internacionais. Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes que moldam a trajetória da Brown & Brown.
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